今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流(liú)选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)的基(jī)金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和(hé)基(jī)金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜)有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下(xià)基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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