金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内(nègpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pai)地与香港金融衍生品市(shì)场的协同gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平(píng)金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互(hù)换通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及(jí)结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协(xié)议(yì)，并为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集(jí)中清算业(yè)务gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结算公(gōng)司(sī)的清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可(kě)的境(jìng)外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务(wù)。清算会(huì)员(yuán)应(yīng)当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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