民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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