民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)a4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分a4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐa4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸n)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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