中(zhōng)国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆(lù)续(xù)公布：9家(jiā)外资控股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在2022年(nián)取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩(mó)根大通证券同期(qī)获(huò)批的野村东方国际(jì)证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资(zī)控(kòng)股券商牌照(zhào)。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一(yī)控”问题如何解决，仍是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资(zī)源禀(bǐng)赋、深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除了(le)面临行业“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势，来(lái)自(zì)“洋券(quàn)商”们的市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公布各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国际证券(quàn)则(zé)延续(xù)自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅(fú)度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外(wài)资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券，业绩(jì)较上年出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展业(yè)时间不(bù)长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证券行业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也难以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支出过高(gāo)，在(zài)展业初(chū)期容易(yì)导致亏损的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自(zì)营业务影响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务(wù)手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业(yè)务及(jí)管理费(fèi)从(cóng)上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大(dà)额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来(lái)的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年(nián)共(gòng)有(yǒu)4家(jiā)外(wài)资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券(quàn)均实(shí)现了营(yíng)收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通(tōng)证券(quàn)共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排(pái)名(míng)下游，但其(qí)业绩已跻身(shēn)行业中(zhōng)游水平(píng)，而这只是摩根(gēn)大通(tōng)证券展(zhǎn)业的(de)第三(sān)个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司(sī)。彼时(shí)由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财务报(bào)表显示(shì)，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年(nián)经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示(shì)，其(qí)证券经(jīng)纪业务团队成立已(yǐ)逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和运(yùn)作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资(zī)者，目(mù)标客群机构投(tóu)资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合(hé)资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国(guó)内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年(nián)投(tóu)行业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积(jī)极筹(chóu)备并参(cān)与(yǔ)了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣布(bù)达成合并(bìng)协(xié)议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信(xìn)选择复句例子十个，选择复句例子5个的(de)收购交易(yì)预计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资(zī)控股券商在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)情(qíng)况，也(yě)将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永(yǒng)道对瑞(ruì)信证券出具了(le)带强调事项段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并(bìng)计划，截止选择复句例子十个，选择复句例子5个(zhǐ)报告(gào)日，上述(shù)协议和(hé)合(hé)并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作选择复句例子十个，选择复句例子5个(zuò)为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致对公司持续经(jīng)营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身(shēn)为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首(shǒu)家获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正证券增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全资(zī)持(chí)有(yǒu)瑞信(xìn)证券。但突(tū)如(rú)其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公(gōng)司股权(quán)管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股东、实(shí)际控(kòng)制人参股证券公(gōng)司的数量不得超过2家(jiā)，其中(zhōng)控制(zhì)证券公司的(de)数量不得超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照或将面临(lín)“一去(qù)一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外(wài)资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”不难发现(xiàn)，依托于(yú)各自资(zī)源(yuán)禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账户）”等业务持续推(tuī)进的(de)基础上，新增了特(tè)色(sè)投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减持(chí)服(fú)务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的(de)增加及优化，为客户提供多(duō)维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续(xù)，野村东方国际证(zhèng)券财富管理业务将定位于“中国(guó)高(gāo)端(duān)财富人(rén)群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投资者提供具(jù)有野村(cūn)集(jí)团(tuán)特(tè)色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北京高华签订(dìng)《业(yè)务转让协议》，受(shòu)让北京高(gāo)华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核(hé)发新增证券经纪、证券(quàn)投(tóu)资(zī)咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金(jīn)融产品业务(wù)的业务许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成业务迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示，其将(jiāng)持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心进行新(xīn)产品和服(fú)务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸(àn)客户提供财富(fù)管理综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工(gōng)作，持续(xù)代销第三方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打(dǎ)造私(sī)人财富管(guǎn)理(lǐ)业务，这在具(jù)备外资(zī)银行(xíng)股东背(bèi)景的券商(shāng)中较为多见(jiàn)。例如(rú)，汇丰(fēng)前(qián)海证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富(fù)管理部(bù)，负责公司高净值个人客户综合财富管理业务(wù)的(de)运作。私人财(cái)富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托(tuō)汇(huì)丰环球私人(rén)银行(xíng)，致力(lì)为高净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供(gōng)专业、多元及定制化(huà)的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客(kè)户实现其投资(zī)目(mù)标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与4家国(guó)内头部(bù)信托公司达成战略(lüè)合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于(yú)发展财(cái)富管理(lǐ)大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产配(pèi)置(zhì)和(hé)满足(zú)客户全生命周期财富管理的理念，进一步完善投(tóu)资(zī)解决方案(àn)和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充现(xiàn)有架上(shàng)策略(lüè)，精(jīng)选(xuǎn)上(shàng)架多支产品为客(kè)户在(zài)同一策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本市场(chǎng)对外开放(fàng)的(de)力(lì)度(dù)不断加大(dà)，各外(wài)资(zī)金融机构加速了在境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注册地为(wèi)北京(jīng)市(shì)，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限于从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首家(jiā)新设的外商独资(zī)证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独(dú)资券商。从数量上来(lái)看(kàn)，外资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视(shì)的(de)“新势力”。

　　此外(wài)，目前还(hái)有数家外(wài)资券商的(de)设立申请(qǐng)静待(dài)审批。截(jié)至5月(yuè)5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外资券商的(de)设立申请仍(réng)处(chù)于证监会审(shěn)批阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才证券已获第一次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会(huì)满等(děng)先后(hòu)在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联保险、意(yì)大利(lì)联合圣(shèng)保罗银(yín)行、美国景顺和高盛(shèng)等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构(gòu)负(fù)责(zé)人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和(hé)活力(lì)，坚(jiān)定看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年来中(zhōng)国(guó)资本(běn)市(shì)场对外开放(fàng)稳步推进，为国(guó)际金融机构和全(quán)球(qiú)投资者带来了实实(shí)在在的机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国(guó)市(shì)场，将(jiāng)继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市(shì)场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构来华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理(lǐ)机构等加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公(gōng)司既(jì)带(dài)来(lái)了国际(jì)金融机构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券(quàn)行(xíng)业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商竞争优(yōu)势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成(chéng)，金(jīn)融(róng)科技对行业发展(zhǎn)理(lǐ)念的(de)变革和重塑不(bù)断(duàn)深化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争(zhēng)新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 选择复句例子十个，选择复句例子5个