投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工智(zhì)能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面(miàn)的(de)工作正在改变(biàn)全(quán)球(qiú)大(dà)型(xíng)行业，并将为社(shè)会带(dài)来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注热(rè)情也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达(dá)信(xìn)推(tuī)出了(le)英伟达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公(gōng)募基金一季度末(mò)的(de)数(shù)据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯(sī)达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且(qiě)规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)全球精选，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科(kē)技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年一季度(dù)的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营(yíng)收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好于(yú)市场预期(qī)。

　　如(rú)何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投(tóu)资(zī)者(zhě)而(ér)言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在内的(de)众(zhòng)多美股科技(jì)股公司(sī)是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最(zuì)新(xīn)的突(tū)破(pò)口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模(mó)式的公(gōng)司(sī)与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会(huì)成为未来(lái)最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很(hěn)美好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的(de)跟踪，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产业整体仍(réng)处于主动(dòng)去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉(sù)记者：“半(bàn)导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为(wèi)代(dài)表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利(lì)好因素支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不(bù)悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值(zhí)得期(qī)待，但(dàn)投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经验来看(kàn)，大热必(bì)死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以投(tóu)资(zī)与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不(bù)宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在(zài)相对低位或调整一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。在(zài)具体投资的时(shí)候要选择(zé)掌握核心技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要以合适的价格买入(rù)，否则(zé)很可(kě)能(néng)会(huì)赚了景(jǐng)气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要(yào)做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

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