民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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