就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年(nián)历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的(de)当(dāng)代(dài)著名投资估(gū)值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的(de)上涨，一周(z一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水hōu)内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先前估测(cè)的获(huò)利预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可(kě)以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储的(de)加息(xī)周期(qī)或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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