投资(zī)者除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情(qíng)的关(guān)注热(rè)情也(yě)是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容(róng)生成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念(niàn)股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相关概(gài)念股一共(gòng)包含(hán)32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达(dá)在某(mǒu)些方(fāng)面有(yǒu)业务上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票的公募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海(姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么hǎi)外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高(gāo)的是广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多(duō)家全(quán)球科技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规(guī)模(mó)为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基(jī)金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达等美股科技股年初至今(jīn)的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿(yì)美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上(shàng)规(guī)模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今年AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业绩(jì)远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中心(xīn)业务的营收创历(lì)史新高(gāo)，远好于市场预期(qī)。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对(duì)于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和(hé)微软在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)趋(qū)势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业(yè)模式的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还受诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目(mù)前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库(kù)存阶(jiē)段，行(xíng)业并(bìng)未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回(huí)弱(ruò)势(shì)。最(zuì)近两(liǎng)周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的(de)大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯片业(yè)务快速增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信息就(jiù)是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等(děng)利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变色，所以投(tóu)资(zī)与产业发展之间存在着较大(dà)差(chà)异。在操作中，不(bù)宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在(zài)相对低位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策(cè)等因素外(wài)，还需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核(hé)心技(jì)术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投(tóu)资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景气(qì)能(néng)够反映(yìng)在未来的业(yè)绩(jì)上，要(yào)避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投(tóu)资标的也要以合适的(de)价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不(bù)要将(jiāng)资金全(quán)押一个赛(sài)道。<姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么/p>

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