北交所开市至(zhì)今一(yī)年半，公募基金投(tóu)资(zī)北(běi)交所步伐不(bù)断(duàn)推进，除了推出北证50指(zhǐ)数基(jī)金、北交所主题基金、“专精特新”主题基金外，存量产品也(yě)加大北交所(suǒ)布(bù)局力度，今年(nián)更有(yǒu)新基(jī)金密(mì)集公告可(kě)投北交所股票。

　　多家(jiā)公(gōng)募机构及(jí)人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)北证50指数推出，北交所活跃度抬(tái)升，部分公司表现良(liáng)好(hǎo)，叠加(jiā)较低的估(gū)值水(shuǐ)平，公(gōng)募基金等专业投资(zī)者(zhě)积极挖掘北交所(suǒ)投资机遇，投向北交所的意(yì)愿也(yě)在增(zēng)加。从长期投(tóu)资(zī)的角度看(kàn)，北交所股票处于(yú)投资(zī)相对(duì)早(zǎo)期阶段，更具成长空间(jiān)，符合“专精特(tè)新”属性的隐形(xíng)冠军和(hé)科技、制造等行业，长期投资价值受到公(gōng)募资金的青睐。

　　新(xīn)基金公(gōng)告可(kě)投北交所

　　专业机构挖掘北交所投资机会

　　据记者统计，截(jié)至(zhì)5月13日，今年以(yǐ)来(lái)累计(jì)有申万菱信沪(hù)深300价值ETF、鑫元成(chéng)长(zhǎng)驱动、银华心质混合、中庚港股通价值18个月等十多只次新基金公告可投资于北京证券(quàn)交易所上(shàng)市股票(piào)，并揭(jiē)示了相关风险(xiǎn)。

　　除了基金产品外，还(hái)有华商、中庚、睿远、朱(zhū)雀基金等(děng)多家基金公司(sī)也发布(bù)公告称，北交所上市股(gǔ)票是国(guó)内依法发行上市的股票，属于(yú)基金(jīn)法规定(dìng)的“上市(shì)交易的股票”。在遵守基金合同所规定的投资目标、投资策(cè)略(lüè)、投资范围、资产(chǎn)配置比(bǐ)例、风险收益特征和相关风(fēng)险控制指标(biāo)等(děng)前提下，公司(sī)旗下基金可参与北交(jiāo)所股票的投资(zī)。旗(qí)下新(xīn)增基金(jīn)如果符合基(jī)金合同的有关规(guī)定，亦(yì)可投资(zī)北(běi)交所上(shàng)市股(gǔ)票。

　　谈及上述现象，中(zhōng)信(xìn)建投基(jī)金相(xiāng)关投研人(rén)士(shì)表示，公募新基金之所(suǒ)以密集公(gōng)告可投北交(jiāo)所，一方面表明专业(yè)投资机构敏锐地发现了(le)北交所相关股票潜在的投资机会，开始加(jiā)大布局力度；另一方面，北交所上市公(gōng)司是除沪深两市以外国内最优质(zhì)公(gōng)司的代表，许多标的当前估(gū)值水平偏低，具备(bèi)投资(zī)价值。

　　景(jǐng)顺长城基金(jīn)也认为(wèi)，一(yī)方面从(cóng)持仓数(shù)量(liàng)和(hé)持股总量的角度来看，公募(mù)参与北交(jiāo)所意(yì)愿(yuàn)在持(chí)续增加(jiā)。另一方面(miàn)，相较(jiào)于上证、深证，北(běi)交(jiāo)所(suǒ)上市公司数量、总体(tǐ)规(guī)模较小(xiǎo)，流动性(xìng)较弱，去年(nián)11月北交(jiāo)所推(tuī)出北证50指数以来，被动资金的加入使得整个(gè)板块的成交变得更(gèng)加(jiā)活跃，同时，部分公(gōng)司的良(liáng)好(hǎo)表现也使得越(yuè)来越多(duō)投资者(zhě)关注(zhù)到(dào)北交(jiāo)所(suǒ)，自然也(yě)引来更多资金的关注(zhù)。

　　鑫元基金也表(biǎo)示，公(gōng)募(mù)基金的配置意愿，主要取决于北交所市场的赚钱(qián)效应、可投标的稀缺性以及专(zhuān)精(jīng)特新领域的景气度。而近期(qī)北交所市场出现积极信(xìn)号：2022年(nián)年报中，多只(zhǐ)公募(mù)基金(jīn)产品出现在北交所公司前十(shí)大股东名单中；北(běi)交所(suǒ)较(jiào)大规模公司去(qù)年业(yè)绩涨势良好，今年一(yī)季(jì)度盈利表(biǎo)现继续向好；次新基金在北交所的持股集中(zhōng)度高(gāo)。“预计随着后续市(shì)场流动性的改善(shàn)和创(chuàng)新型中(zhōng)小企业的高速成(chéng)长，北交所投资(zī)有(yǒu)望实(shí)现(xiàn)戴(dài)维斯双击。”

　　不过(guò)，受流通(tōng)市(shì)值小、流动性等制约(yuē)，初步“试(shì)水”北交所市(shì)场的公募基金(jīn)，在投资(zī)比(bǐ)例、策略(lüè)上也(yě)存在差(chà)异(yì)，但未来会(huì)加(jiā)大对北交(jiāo)所市场的研究和(hé)投资。

　　鑫元基金表(biǎo)示，结合北交所的战略定位和上市公司“小而美(měi)”的特征，预计次新基金(jīn)投资将深入细分产(chǎn)业链的(de)研究，挖(wā)掘市(shì)场(chǎng)前景(jǐng)大(dà)、竞(jìng)争(zhēng)壁垒高、业(yè)绩(jì)确定性强的(de)个股机会。同(tóng)时，也可根据主(zhǔ)板上一些成长赛(sài)道的公(gōng)司估值水平，在北交所中进行映射，选择(zé)估值水平显著偏低的公司(sī)进行投资。在组合(hé)配置上(shàng)，力(lì)求均(jūn)衡(héng)和风险分(fēn)散，降(jiàng)低中小企业经营波动大的风险。此外，北交所相关基金也会积极参(cān)与(yǔ)转板、新股发行等投资(zī)机会。

　　中信(xìn)建(jiàn)投基金上述投研人士也称，我们高度(dù)重视(shì)北交所投资机会，目前有一只(zhǐ)北(běi)交所主题(tí)基金，未(wèi)来一方面会根据市(shì)场情况，择机(jī)发行更(gèng)多(duō)以北交所股票为主要投(tóu)资范围的基金产品，另一方面，不排(pái)除将存量基(jī)金产品的投(tóu)资范围扩(kuò)大至北(běi)交(jiāo)所(suǒ)股票，同时会(huì)增加研究团队拓(tuò)展对北交所股(gǔ)票的研究深度和广度。

　　持仓总市值达(dá)43.2亿(yì)元

　　持有数量(liàng)达历史最(zuì)高

　　从公募持仓(cāng)北交所股票总市值情况看，截至2022年底，全市场公募基金(jīn)持有(yǒu)北交所个(gè)股数(shù)量82只，达到历(lì)史最高水平；持(chí)股(gǔ)总量(liàng)2.44亿股(gǔ)，半年增长24％；但持(chí)仓总(zǒng)市值43.2亿元，半年下降了(le)36％。

　　不过，从2021年11月15日开市以来，公募投资北交所总市值总(zǒng)体(tǐ)呈现(xiàn)震荡(dàng)攀升的态势。

　　“北交所开板初(chū)期上市公司中，与新能源行业(yè)相关的个股(gǔ)市值占(zhàn)比较高，而去(qù)年(nián)下(xià)半年新能源行业整体回调幅度较大，带(dài)动投资北交(jiāo)所市值有所回落。”景(jǐng)顺长城基金相关负(fù)责人称。

　　而从今年年初(chū)看，北证50指数一(yī)度出(chū)现快速上涨势头，2月份以来(lái)震荡下行，心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗目前(qián)年内收跌-0.23％。不过，从(cóng)长期投资的(de)角(jiǎo)度(dù)看，北交所的投资(zī)价值仍然受到公募资金的青(qīng)睐。

　　景顺长城基(jī)金(jīn)表(biǎo)示，北交(jiāo)所(suǒ)当(dāng)下呈现的特征(zhēng)类似于一(yī)级半(bàn)的市场，即(jí)投资阶段(duàn)相比(bǐ)一级市(shì)场（股权投资）更加(jiā)成熟(shú)，但(dàn)对比上证(zhèng)、深(shēn)证的大多数公(gōng)司(sī)而言(yán)又相对早(zǎo)期，可投资标的规模也(yě)相对更小(xiǎo)；但从(cóng)长期投资的角度来说，这(zhè)也意味着(zhe)更(gèng)大的成长空间和收益率(lǜ)预(yù)期(qī)，故(gù)我们(men)认为北交(jiāo)所具备良好的长期投资价值。

　　具(jù)体落实在投资层(céng)面，景顺长城基(jī)金(jīn)表示，我们对于具体行(xíng)业没有明确(què)的偏好，但是整体(tǐ)还是(shì)比较看好(hǎo)细分(fēn)行业的、符(fú)合(hé)“专精特(tè)新”属性(xìng)的隐(yǐn)形冠(guān)军：这些(xiē)公司虽然普遍规模较小、受到的关注(zhù)度可能不(bù)高，但在其所属行业中拥有较强(qiáng)的竞(jìng)争力，在研发投(tóu)入的强(qiáng)度上、成长性指标上，也不弱于创业(yè)板、科(kē)创板的上市公司，而且由于市值较(jiào)小，可能反(fǎn)而拥有更大(dà)的成长空(kōng)间。