今(jīn)年AI波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了全行业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理的诺安积极回(huí)报(bào)基金，一季度主要投资在人(rén)工(gōng)智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年(nián)以(yǐ)来业(yè)绩(jì)最领(lǐng)先(xiān)的主动权益(yì)基金。同时(shí)，较(jiào)好的(de)业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季(jì)度(dù)也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治(zhì)宇就在一季报表(biǎo)示，一(yī)季(jì)度(dù)在人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年(nián)以来，计算机行业在人(rén)工智(zhì)能(néng)板块的(de)带动下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因(yīn)抓住(zhù)市场机(jī)遇，业绩一路(lù)领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报(bào)成(chéng)为(wèi)2023年表现最强(qiáng)的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观(guān)点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)研(yán)究，在股价飞涨的(de)背后(hòu)，是相关公司(sī)在(zài)产业端的(de)积极布(bù)局，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基(jī)金一季度(dù)主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从(cóng)诺安积极回(huí)报的持仓(cāng)看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整(zhěng)。相较(jiào)去年底，除了(le)中(zhōng)微公(gōng)司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外，其他(tā)重仓股(gǔ)全部换，新进了长川(chuān)科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科(kē)技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回(huí)报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是(shì)年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清(qīng)科(kē)、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股推(tuī)动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四季(jì)度基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季(jì)末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基(jī)金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来(lái)的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业(yè)端一(yī)季(jì)度库存(cún)水平接近(jìn)正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设(shè)计板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有的(de)行业，或将成为未来(lái)最强(qiáng)的产(chǎn)业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算力芯鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。而算力(lì)几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是(shì)未(wèi)来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新(xīn)需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导体(tǐ)的制裁已经到了(le)穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导(dǎo)体出口(kǒu)新(xīn)法案对(duì)我国(guó)晶圆厂极(jí)限施(shī)压(yā)之(zhī)后(hòu)，进一步(bù)的制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产造成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是(shì)另外一个角度看，芯片设(shè)备(bèi)的国(guó)产化率却(què)取得(dé)了突飞猛(měng)进的增长。在全球晶圆(yuán)扩(kuò)产处于(yú)下行(xíng)周期的大背(bèi)景下(xià)，国(guó)产替代(dài)进程加速对设备材(cái)料EDA板块的拉动(dòng)，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于(yú)业绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金。这一(yī)业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模(mó)暴(bào)增超(chāo)900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去年底的(de)规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季(jì)度(dù)的(de)净值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来(lái)自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及(jí)诺安积极回(huí)报基金的(de)话题(tí)也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的5只基金在一(yī)季度(dù)规模均出(chū)现上涨，除了诺(nuò)安积极回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到(dào)1.48亿元(yuán)，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去年底的(de)293.25亿(yì)元增长到一季度(dù)末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行挖掘

　　作为兴(xīng)证(zhèng)全球(qiú)基金分管投研的副(fù)总，市(shì)场(chǎng)上(shàng)管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也(yě)受(shòu)到市场关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板(bǎn)块，他也坦言在一季(jì)度(dù)主要对(duì)对人工智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股(gǔ)，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的(de)《投资(zī)者关系活动记录(lù)表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术(shù)对海康(kāng)威视(shì)的营(yíng)收增(zēng)长起了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计(jì)算和人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解决方(fāng)案(àn)，目前主要产品包括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球布(bù)局、国内(nèi)领先的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一(yī)个(gè)季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(b鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点āo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业在内的(de)四只个股在一季度(dù)退出兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)可投港股的(de)兴全合宜基金在(zài)一季度除(chú)了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互(hù)联(lián)网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报中表(biǎo)示(shì)，随着各(gè)种风险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅(fú)度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持(chí)了较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局(jú)。未来(lái)仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司(sī)长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱红裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出(chū)一(yī)种积(jī)极的态(tài)度。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一季(jì)度(dù)朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示(shì)，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港股(gǔ)票市值(zhí)占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年(nián)底这两个(gè)数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配(pèi)置(zhì)来(lái)看(kàn)，重点布局了信(xìn)息技(jì)术、可选消费等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓(cāng)调(diào)整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希(xī)望教育、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初(chū)期(qī)，我们基于对经济(jì)复(fù)苏预(yù)期大(dà)概率(lǜ)偏弱的(de)判(pàn)断(duàn)，主要减(jiǎn)持(chí)了经济复苏(sū)敏感(gǎn)度相(xiāng)对较(jiào)高的(de)部分制造业，增(zēng)持(chí)了计算机(jī)、大众(zhòng)消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦(yì)在一(yī)季度末(mò)期逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能(néng)面临业绩拐点的物(wù)业及计算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的预(yù)期，导(dǎo)致对(duì)部分行业的定价出现了(le)较为(wèi)显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点