民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少(hù)数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少>

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zh结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少uǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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