民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(d预期收益率计算公式 预期收益率是什么iào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易预期收益率计算公式 预期收益率是什么(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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