民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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