为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬(tái)自(zì)家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后(hòu)续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易新美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对(duì)此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平(píng)和他(tā)的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来自他们所掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)投资管理中(zhōng)心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证(zhèng)金后，即(jí)开始利用控制的证券账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各自(zì)筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利(lì)于两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披(pī)露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券账户（简称账户(hù)组），交(jiāo)易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　邵阳学院是几本大学操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例(lì)超(chāo)20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续(xù)大量(liàng)买入“新(xīn)美星”，当日申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价(jià)买入(rù)成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期(qī)间：2019邵阳学院是几本大学年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖(mài)一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同(tóng)期(qī)申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户(hù)组还(hái)多次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵(zòng)股价，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提(tí)出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交(jiāo)易新美(měi)星的(de)盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在(zài)不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定(dìng)另(lìng)一(yī)方(fāng)承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及(jí)他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核(hé)，对(duì)当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环(huán)相(xiāng)扣(kòu)、锁链(liàn)式(shì)的(de)上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为(wèi)保证金，委托其通过二级市(shì)场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案(àn)行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的(de)意图和(hé)目(mù)标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了(le)联合(hé)影响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市(shì)公司的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述(shù)行(xíng)为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)七(qī)十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决(jué)定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽(zé)广代持(chí)，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人(rén)不存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第(dì)二(èr)，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对(duì)投资(zī)者决(jué)策产生重大影(yǐn邵阳学院是几本大学g)响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持(chí)成立，何德(dé)平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽(zé)广交易(yì)流水、资金流(liú)水(shuǐ)及相关(guān)银行(xíng)账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星(xīng)股票(piào)。当(dāng)事(shì)人所提相关理由不具有事实(shí)和(hé)法律(lǜ)依据(jù)，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德平作(zuò)为上(shàng)市(shì)公司实际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新(xīn)美(měi)星(xīng)在相关(guān)公告中均未披(pī)露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三(sān)条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为，对何(hé)德平给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 邵阳学院是几本大学