民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环(huá硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗n)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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