AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引人(rén)全市场的(de)目(mù)光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不(bù)仅不少上市公司宣布试水人(rén)工智能、基金经理开(kāi)始布(bù)局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以AI试水投资者(zhě)关系管理，更有基金经理(lǐ)尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注的(de)是(shì)，此次(cì)公募基金2023年一(yī)季度(dù)报中(zhōng)，无论是(shì)成(chéng)长派、还是(shì)价值派(pài)，众多基金经(jīng)理均谈(tán)及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其(qí)中长期投(tóu)资价(jià)值，但是对于短期人工智(zhì)能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也(yě)有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱乐(lè)公布2023年一季(jì)报，引人(rén)关(guān)注(zhù)的(de)是，季报中部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能对各(gè)个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工(gōng)业(yè)生产、环境保护和可持续发展，以及新(xīn)能源开发(fā)和利用等(děng)领域。文中表(biǎo)示，人工智能领域的快速发展为全球带来(lái)无(wú)数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的(de)生活方(fāng)式和社(shè)会发展，为确保AI技(jì)术的(de)健(jiàn)康、可(kě)持(chí)续发展，需(xū)要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理准则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私、确保(bǎo)数据安(ān)全并防止滥用。在应对挑战的(de)同时，也(yě)应抓住人工(gōng)智能带(dài)来的机(jī)遇，共(gòng)同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重在季报中(zhōng)华大基因有国家背景吗也(yě)明确表示，产业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好人工智(zhì)能对各个(gè)行(xíng)业的改变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的(de)计算机和传媒互(hù)联网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质量(liàng)发(fā)展的核心(xīn)在(zài)于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的(de)观点时，他针对半导体、数字化、互联网平(píng)台等(děng)提出自己想(xiǎng)法。说到数字(zì)化时，表示(shì)其本质是利用技术的手段，提(tí)升组织信息计(jì)算(suàn)、存储、传播的效率(lǜ)，这是(shì)一个长(zhǎng)期向上的类(lèi)消费行业，在美国是(shì)一个(gè)和(hé)互(hù)联网行业(yè)一(yī)样大规模的产业。在中(zhōng)国，依(yī)然处于(yú)产业的早期(qī)，但是我们可(kě)以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到数(shù)字化的重(zhòng)要(yào)性。而(ér)此轮数字化将会(huì)和人工智能深(shēn)度融合，也会给中国公(gōng)司(sī)带来(lái)发展的机会。目前整个(gè)板块的估值都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利(lì)用(yòng)人(rén)工智能完成季报，也显(xiǎn)示出人工智(zhì)能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投(tóu)资者教育基地宣布(bù)成(chéng)为百度(dù)文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏(péng)华(huá)基(jī)金投(tóu)教(jiào)基地(dì)也(yě)将通(tōng)过百度智(zhì)能云接(jiē)入文心一(yī)言(yán)能力，致力(lì)于创新投资者(zhě)关(guān)系管理新模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为一季度(dù)市场热点，不少基金经理选择了积极参与布局(jú)，其中，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投资派(pài)基金经理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实(shí)文(wén)体娱乐一季报可(kě)以看出，该基(jī)金一季(jì)度进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要(yào)是受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒互联(lián)网行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特(tè)等8只(zhǐ)个(gè)股均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技研究总监(jiān)、嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好人工(gōng)智能(néng)对各个行业的改(gǎi)变。

　　“华大基因有国家背景吗我们长期聚焦(jiāo)的三(sān)大需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生(shēng)出看好的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字化(huà)、新能源、互(hù)联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个(gè)细(xì)分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会(huì)重(zhòng)新(xīn)成为最重(zhòng)要的增长要(yào)素。另(lìng)外，我(wǒ)们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特别(bié)是(shì)软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金(jīn)科(kē)技成长团队中，有不(bù)少基(jī)金经理(lǐ)明确看好人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈(chén)涛在去(qù)年下半年开始增持软件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位置。他认为，行业在信创、数字化(huà)、智能(néng)化等长期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景气(qì)周期，也是为数(shù)不多处于成长(zhǎng)前期(qī)、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一(yī)轮科(kē)技创新周期的序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维(wéi)度的产业变革机会，同(tóng)时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业(yè)绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算机为代表(biǎo)的科技板块内会(huì)持(chí)续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源将构成未来社会(huì)的基石(shí)。在当(dāng)下，随着经济的(de)企(qǐ)稳和新(xīn)人(rén)工智(zhì)能浪潮的进入，未来新的(de)产业机会(huì)将进入新一轮的(de)爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一派。他在一季(jì)报中表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业退出。其中，澜起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直接(jiē)买到了十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全(quán)合(hé)宜的重仓股上(shàng)，也(yě)体现了对(duì)华大基因有国家背景吗人工智能相(xiāng)关产业(yè)链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份(fèn)进入十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家品(pǐn)质(zhì)生活在一季(jì)度(dù)也进(jìn)行了(le)调仓换(huàn)股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持(chí)地(dì)产、军(jūn)工(gōng)比例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军(jūn)工(gōng)为前三大持(chí)仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中(zhōng)科曙光等(děng)4个TMT股票进入(rù)前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表(biǎo)示，主要是(shì)基(jī)于对(duì)未来2年数字(zì)经济的看好。随着(zhe)人口老龄(líng)化与经济(jì)发展模式转变，数据成为新的(de)生产(chǎn)要素，高质量发展的(de)核心在于全要素(sù)生产(chǎn)率的提(tí)升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能等底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息(xī)技术全方(fāng)位赋能传(chuán)统(tǒng)行业，从生产(chǎn)和(hé)服(fú)务端(duān)全面(miàn)提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络(luò)、算力、算法，以(yǐ)及多样化的行业应用等，这是一个系(xì)统性工程，产业空间(jiān)较大、持(chí)续时间较(jiào)长，是(shì)未来具有成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资部(bù)总经理陶灿管理的基(jī)金也重点布局了TMT或人工智能相(xiāng)关(guān)板块。比如，建信(xìn)智能生(shēng)活(huó)在一季度继续调(diào)整了行业配置，降低了(le)制造业、大(dà)金(jīn)融(róng)地产行业的(de)配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎(yì)下(xià)，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理(lǐ)秦(qín)毅虽然在一季报中表达了对人(rén)工智(zhì)能的重视，但一季(jì)度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈(liè)烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)成(chéng)为了主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的发(fā)布代表(biǎo)着(zhe)大模型(xíng)路线的(de)成功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为(wèi)本(běn)次的人工(gōng)智(zhì)能的应用领域得到了(le)极(jí)大的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用性。这属于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来(lái)多(duō)个行业将(jiāng)极大受益于这一技术的应用和普(pǔ)及。未来我们应该更加重视(shì)这一领域(yù)的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报一(yī)季度(dù)前十大(dà)重仓股

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一(yī)季(jì)报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中也鲜少见(jiàn)到对(duì)相关板块(kuài)的(de)布局(jú)。他(tā)表示，除复合国家(jiā)安(ān)全自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年市场高(gāo)度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启新一(yī)轮的科技创新周(zhōu)期，深入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机(jī)、电子等偏成(chéng)长(zhǎng)行业的(de)部分(fēn)成长股是未来(lái)关注的(de)方向之一。

　　中庚价值领航一季度(dù)前十(shí)大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金(jīn)经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他(tā)注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛(pāo)弃(qì)了新能源(yuán)板块的非理性行(xíng)为(wèi)，就如同去(qù)年三季(jì)度半(bàn)导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得(dé)的(de)机会。“我们这(zhè)时(shí)反而(ér)应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长(zhǎng)基金(jīn)经理孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚于互联网级别的(de)技术要素革命，或许我们(men)已经站在(zài)新(xīn)一轮科技浪(làng)潮(cháo)带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能(néng)看到AGI通用(yòng)人(rén)工智能(néng)的雏(chú)形。但(dàn)她同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面(miàn)前(qián)保(bǎo)留一份(fèn)清醒，大胆假设、小心(xīn)求(qiú)证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期业绩的投资机(jī)会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后续波(bō)动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度布局了(le)不少人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关(guān)的标(biāo)的，在一(yī)季(jì)度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大(dà)概率少(shǎo)于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的(de)交易占比(bǐ)已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不少声(shēng)音(yīn)说这(zhè)次不一(yī)样，交易占比创新高代表了(le)主线行情的(de)确(què)立，但我们还是(shì)认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡一季(jì)报中表示(shì)。

　　“一季度(dù)的市场(chǎng)走(zǒu)势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是(shì)AI相关(guān)板块(kuài)，这在今年初是想象不到的(de)。就好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突，和后来(lái)的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科(kē)技发展进程(chéng)中最重(zhòng)要的事件之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在(zài)产业链不(bù)同环(huán)节之间将如何分(fēn)配？市场(chǎng)当前认为的受(shòu)益环(huán)节是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度，以(yǐ)及(jí)渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能(néng)的发(fā)展是(shì)一个长期(qī)因素，我(wǒ)们(men)还没有足够的(de)把握去捕捉(zhuō)到它(tā)带来的投(tóu)资机会(huì)，但可(kě)以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 华大基因有国家背景吗