财联社4月(yuè)21日新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗讯（记者 王宏(hóng)）财联社记者(zhě)从业内获(huò)悉，近(jìn)期监管部门正陆(lù)续召集相(xiāng)关保险公司(sī)开(kāi)会，主要(yào)内容是进(jìn)行窗口指导，要求寿险公司(sī)调整新开(kāi)发产品的定价利率，控制利差损，要求新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要(yào)思想是(shì)市场有效，监管有为，主体调节(jié)在先，控制节奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价利(lì)率(lǜ)或(huò)从3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联社记者(zhě)获悉(xī)，近日监管部门(mén)陆续召集了(le)多家寿险公司开会(huì)，以窗口指导的名义，要(yào)求公司调(diào)整(zhěng)产品利率，控制利差损。

　　据悉，监管要求(qiú)险企新(xīn)开发产品的定(dìng)价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的主(zhǔ)要思路是市场有效，监管有为，主体调节在先，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　这(zhè)次(cì)调整是不久前监管召集险企进(jìn)行调研会的后续(xù)。3月21日(rì)财联社记(jì)者曾报道，为引导人身险业降低(dī)负债成本，加(jiā)强行业负债(zhài)质量(liàng)管理，银保(bǎo)监会人身险(xiǎn)部(bù)组织保(bǎo)险行业协会以及多(duō)家保险公司开(kāi)展调研(yán)。将重点(diǎn)调研普通险预定利率(lǜ)分布(bù)、分(fēn)红(hóng)险预定利率和分红(hóng)水平等公司负债(zhài)成本情(qíng)况，以及降(jiàng)低责任准备金评估利率(lǜ)对公司和行业(yè)的影响，包(bāo)括对新产品定价(jià)、存量业务(wù)退(tuì)保、销(xiāo)售行为、市场竞争分(fēn)析变化等的影响。

　　随(suí)后(hòu)据(jù)报道，监管在(zài)北(běi)京、南(nán)京、武汉三地(dì)召开座谈会。其中，北京参(cān)会的保(bǎo)险(xiǎn)公司包括中国(guó)人寿、新华人寿、阳光(guāng)人寿、中邮(yóu)人寿等；南京参会(huì)的保险公司有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿、中韩人寿(shòu)等；武汉参会的保险公司有合(hé)众人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据当(dāng)时参会(huì)的一位总精算(suàn)师表示，各险企基本就降低(dī)责任(rèn)准备金评估利率达成共(gòng)识，有(yǒu)公司建议分阶(jiē)段调整，比如普通型长期年金的责任(rèn)准备金评估(gū)利率目前为年复利3.5％，可以先(xiān)降到3％，以后再(zài)动态调整。具体的(de)调整(zhěng)方案还有(yǒu)待监管研究后出台。

　　有保险公司业(yè)内人士对(duì)财联社(shè)记者表示：“已经准备(bèi)好利率(lǜ)3.0的产品了”。也有业内人士(shì)对(duì)财联社记者表示，此次主要涉及新开(kāi)发产品的定价利率，以往的(de)产品(pǐn)不(bù)受影响，行业“炒(chǎo)停售”难(nán)以避免。

　　下调预定(dìng)利率避免利(lì)差损风险

　　平安非银团队(duì)表示，我(wǒ)国险(xiǎn)企(qǐ)资(zī)产配置风格稳(wěn)健(jiàn)，债(zhài)券投资比例(lì)稳步提升，其他资产以(yǐ)非标资产为主、投资比(bǐ)例持续回落，股票和基金(jīn)投资比例基本稳定。2018年以来，主要(yào)券种(zhǒng)长端利率中枢下行(xíng)，长久期(qī)债券和优质非标资产供给有限，保险固收类资产配置(zhì)面临挑战。同时，权益市场波动率较大、对投资(zī)收(shōu)益率(lǜ)影响(xiǎng)较大(dà)。近(jìn)年(nián)监管按产品类(lèi)型调整评估(gū)利率、防范化(huà)解利差损风险。2023年3月银保监会召(zhào)开(kāi)座谈(tán)会，各险企已就降低责(zé)任(rèn)准备金评估利(lì)率达成共识。

　　东吴证券非银(yín)团队此前曾表示(shì)，短期来看，引导降低负(fù)债成本将大幅刺激产品(pǐn)销售，老产品停售炒作难以避免。中期来看，预定利率跟随评估利率下(xià)行，保(bǎo)险(xiǎn)公司分红险占(zhàn)比提升，有(yǒu)望缓解人身险公司刚(gāng)性(xìng)负债成本(běn)压力，寿险产品新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗<新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗/span>本身(shēn)保本(běn)属性有望进一步强化(huà)。

　　实(shí)际(jì)上，监管历史上有过多次调整评估利率的(de)行(xíng)动。据(jù)悉，1992年到(dào)1996年间(jiān)，保险(xiǎn)公司为了和银行竞(jìng)争，长期保险的预定(dìng)利率均在8％以上。考虑到利差损风险(xiǎn)，1999年，原保监会下发(fā)《关(guān)于调(diào)整寿险(xiǎn)保(bǎo)单预定(dìng)利率的紧急通知(zhī)》，全面叫(jiào)停高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单的预定利率调整为(wèi)不超过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从(cóng)全球市场来看，美国(guó)在20世纪80年代，日本在20世(shì)纪90年代(dài)末都曾面临利差损风(fēng)险。1970年左右，美国寿险业竞(jìng)争激烈，为提(tí)高竞争(zhēng)力，险企销售大(dà)量高负(fù)债成本、低利(lì)润产品。1980年(nián)左右，利(lì)率下行，投资承压，据美国审计总署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保险(xiǎn)公司破产，其中80％发(fā)生在1982年以后，主要系险(xiǎn)企销售大量对利率敏(mǐn)感的低利润产品；同时市场压力致使投资端面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考海外，低利率环境下，负债端主要(yào)通(tōng)过(guò)调(diào)整寿险(xiǎn)产品结构、下调预定利率的方式来避免利(lì)差损风险。近年来，我国长端利率地位震荡(dàng)、权(quán)益市(shì)场波动加剧(jù)，寿险行业(yè)面临着潜在(zài)的利差损风险、险企(qǐ)利润承压(yā)。保(bǎo)险监管趋严，通过发布产品负面(miàn)清单、下(xià)调(diào)演示利率、分产品调(diào)整(zhěng)评(píng)估利率等降低负债端成本。

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