近期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍有距离，但部分资金(jīn)开始行(xíng)动。透(tòu)露(lù)什么(me)信(xìn)号(hào)？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德(dé)时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基(jī)金材(cái)料中并未解(jiě)释为何(hé)基金在4月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对(duì)中国新能(néng)源车产业链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中解(jiě)释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一(yī)个方(fāng)面。中国在(zài)这方面为投资(zī)者提供了(le)重要的机会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的(de)需求(qiú)方(fāng)面(miàn)也占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外(wài)，中国也是(shì)全(quán)球电动(dòng)车基础设施最完善的(de)国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车(chē)，欧洲是16、e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动(dòng)汽车(chē)中(zhōng)用于电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产商。该公司(sī)在空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额(é)。客(kè)户包括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见(jiàn)的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大重仓(cāng)股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发(fā)布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去(qù)年同(tóng)期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示，今(jīn)年(nián)4月，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为(wèi)动力(lì)电池行业的(de)龙头企(qǐ)业(yè)，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重(zhòng)受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入(rù)榜首。北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入较多的其它(tā)个股还(hái)包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它背后有两大(dà)增长机遇一(yī)是电(diàn)动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而(ér)受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非(fēi)常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的(de)电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁德时代(dài)若不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁(níng)德时代和电动(dòng)车厂商的(de)关系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素都会影响柏基对于宁(níng)德(dé)时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持(chí)有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一季度(dù)末，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基(jī)金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数