今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上黄鳝多了怎么保鲜存放 黄鳝冰箱半年可以吃吗银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机(jī)构的合(hé)作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一部(bù)分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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