财联(lián)社4月28日(rì)讯（记者 吴(wú)雨(yǔ)其）随着公募基(jī)金2023年一季报披(pī)露完成，多位(wèi)知名基金经理大幅(fú)调仓(cāng)换股的动向和投资方向也浮出水面。

　　其中，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石(shí)油(yóu)，刘彦春则(zé)加(jiā)仓(cāng)海康(kāng)威视、美的(de)集团(tuán)、腾讯控股，谢治宇布局AI板块，加仓海康(kāng)威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾(téng)讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风(fēng)口(kǒu)浪尖的(de)葛兰(lán)，也开始布局人工智(zhì)能，加仓同花顺、金山(shān)办公、寒武纪-U等概念股。

　　在(zài)人(rén)工智能大行其道的(de)首季(jì)，包括谢治(zhì)宇、周蔚文、葛(gé)兰(lán)等顶流开始追逐(zhú)AI，另为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果一面，一些专注长期成长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源(yuán)，如曾(céng)经的公募冠军刘格(gé)菘。

　　有人追逐(zhú)成了(le)风

　　2023年一季度，是人工智能的盛典(diǎn)。面对(duì)火出(chū)天际的AI赛(sài)道，究竟(jìng)是(shì)应该与(yǔ)其共(gòng)舞，还(hái)是(shì)不为所动继续坚(jiān)守(shǒu)“初心(xīn)”？

　　观察一季报的调仓换股(gǔ)，可见越来越(yuè)多(duō)的基(jī)金经理(lǐ)选择了前(qián)者。“不买(mǎi)AI就是等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把再死，也许富贵险中(zhōng)求呢(ne)”，是行业心态的生动(dòng)写(xiě)照。

　　光大证(zhèng)券统计数据也证(zhèng)明了(le)这一点，公募基金一(yī)季度大(dà)幅加(jiā)仓TMT板块中的计(jì)算机和通信(xìn)行(xíng)业。截至2023年3月31日，主动(dòng)偏(piān)股基金(jīn)重仓股在TMT板块配置市值4707亿(yì)元(yuán)，一季度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括(kuò)一(yī)直深耕医疗的葛兰在内，众多知名基(jī)金经理布(bù)局AI。具体来看，中欧阿(ā)尔法(fǎ)混合一季度大手(shǒu)笔(bǐ)新(xīn)进中芯国际(jì)、上海电(diàn)影(yǐng)，其中前者加仓1366.4股，还加仓腾讯(xùn)83.67万股(gǔ)。其所管的另(lìng)一只中欧研(yán)究精选混合一季(jì)度新进金山办(bàn)公14.37万(wàn)股。此(cǐ)外，中(zhōng)欧明睿新起点混合一季度新进(jìn)中(zhōng)芯(xīn)国际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万股，金(jīn)山办(bàn)公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换股中也能(néng)看出葛兰(lán)的人(rén)工智能投(tóu)资方向——从(cóng)AI上游的芯(xīn)片(piàn)、到算力以(yǐ)及终端的应用、办(bàn)公等。

　　窥一斑而(ér)知全豹，葛(gé)兰的操作只是(shì)公募基金经理加仓(cāng)AI的一个缩影(yǐng)。从各位知名基金经理调仓(cāng)动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同(tóng)样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在(zài)一季(jì)报中(zhōng)也提(tí)到，随着ChatGPT的(de)横空出世(shì)，海外大模型(xíng)以及(jí)相关人(rén)工智能的产业趋(qū)势受到市场(chǎng)关注，并很(hěn)快扩(kuò)散(sàn)到国内产业界(jiè)，市场(chǎng)聚(jù)焦于上游(yóu)算力、传(chuán)输(shū)和下游运用，在(zài)经济(jì)复苏(sū)相对温和的情景下(xià)，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行(xíng)业受到各方资(zī)金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万(wàn)达电(diàn)影(yǐng)新入(rù)他所管理的中欧新趋(qū)势十大重仓股，中(zhōng)欧洞见一年(nián)持(chí)有则加仓(cāng)了立讯(xùn)精密、腾讯控股等个股；中欧(ōu)明睿(ruì)新常态则加仓(cāng)深信(xìn)服等(děng)。

　　再(zài)如谢治宇，海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均(jūn)为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了(le)突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块等(děng)子板块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前招商证券研报称，从(cóng)历史(shǐ)上来看(kàn)，30％是主动偏股公(gōng)募基金(jīn)大类(lèi)行业配置比例(lì)一(yī)个(gè)很重要的临界值，往往预(yù)示(shì)着某个(gè)板(bǎn)块进入过热(rè)阶段(duàn)。截至2023年(nián)一季度末，主动偏股公募基(jī)金对(duì)TMT配比(bǐ)明显提升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚(shàng)存安全距离。从这点看，基(jī)金经(jīng)理对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱(bào)团”，仍有基(jī)金经理(lǐ)并(bìng)未上(shàng)车。

　　有人守候成了(le)景(jǐng)

　　在“追(zhuī)风(fēng)”的另一面，仍有一部分仍坚守(shǒu)新能源，也有一部分试图低位捡拾新(xīn)能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了解，广(guǎng)发(fā)基金成长团队对新能源的钟爱业(yè)内(nèi)闻名，最(zuì)新披露的一季报中也证实(shí)了他(tā)们的“坚守初心”。

　　当(dāng)年的冠军(jūn)基金广发双擎升级，从其(qí)十大重仓股来看，前(qián)五大重仓(cāng)股的占比(bǐ)均超过了(le)8.5％，分别是晶(jīng)澳科(kē)技、阳光电源、亿(yì)纬(wěi)锂(lǐ)能、隆基绿能，圣邦(bāng)股份，均属于新能源概念(niàn)股(gǔ)。除(chú)此之(zhī)外(wài)，他还仍加仓了天合光能、荣盛石化等个股，且新(xīn)晋(jìn)晶科能(néng)源为十大重仓股。

　　刘(liú)格菘在一季报(bào)表达了仍(réng)对(duì)新能(néng)源保持信心，“我们对本(běn)产品重点(diǎn)持仓的光(guāng)伏、储能、新能源车方向(xiàng)保持(chí)相对乐(lè)观，投资(zī)中相信基(jī)本面优(yōu)秀和增量(liàng)价值积(jī)累的公司。经过调(diào)整，行(xíng)业(yè)估值水(shuǐ)平已在历史(shǐ)低位，产(chǎn)业链的变化(huà)在市场(chǎng)定价(jià)中(zhōng)未被充分认知和体(tǐ)现(xiàn)。”

　　再如傅鹏(péng)博，其管(guǎn)理的睿远成长价值混合前十大(dà)重仓股分别为中(zhōng)国移动、宁德时代、三安光电(diàn)、通威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯(xùn)精密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对比去(qù)年年底该基金增持(chí)了(le)宁德时代、通(tōng)威股份、万华(huá)化学、广汇(huì)能源、东方雨虹。值(zhí)得(dé)关注的是(shì)，加仓幅度最多(duō)的(de)是(shì)光伏龙(lóng)头通(tōng)威(wēi)股份(fèn)，为60％。

　　李晓星所管(guǎn)的银(yín)华心怡混(hùn)合也加仓了新能源(yuán)，如晶科(kē)能源、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等。他表示，“我们(men)曾经(jīng)提到了新能源板块(kuài)的一些风险点，这些风(fēng)险点在(zài)经过大半年的消(xiāo)化后，在这个估值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释(shì)放，目(mù)前(qián)这个时间段，新能源非常(cháng)具(jù)有吸引力。在一季度我们对于电动车、光伏、储(chǔ)能、海(hǎi)风的一些(xiē)标的，都增加了一些仓(cāng)位。”

　　对(duì)于人工(gōng)智能，他(tā)认为(wèi)，“太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个(gè)阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，许多(duō)基金经理在AI的(de)“大风”之下，并没(méi)有选(xuǎn)择“押注(zhù)”TMT。

　　万(wàn)家(jiā)基(jī)金经理(lǐ)章(zhāng)恒(héng)在接受财联社记者采访时提(tí)到，他曾重点关注过TMT板块(kuài)，但并不(bù)喜欢去追逐风口(kǒu)，他选择会在全(quán)市(shì)场(chǎng)做行业轮动(dòng)，在操作上(shàng)绝对(duì)不是去(qù)捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对于自己(jǐ)看好的行业，你重(zhòng)仓押进去，不确(què)定性来的时(shí)候，无论是基金经理个(gè)人还是投资者，其实都(dōu)是无(wú)法承受(shòu)的。所(suǒ)以(yǐ)，任何一个行业，即使你再看好，也要控制(zhì)持有比例，分散风(fēng)险。”他表示。

　　交银施罗德基金(jīn)的王(wáng)崇一季报表示暂(zàn)时无法预测其兑现节奏和时(shí)间，短期内也(yě)很难在A股找到明显的受(shòu)益标的，就(jiù)没有参与。不过(guò)他也(yě)认为这些(xiē)股票(piào)的估(gū)值体系还在合理接受范围(wéi)内。

　　极致行(xíng)情下(xià)，AI还能(néng)“爱”吗(ma)？

　　上述分(fēn)析可知，今年一季度仍有(yǒu)不少基金经理重仓“押注”AI。在这(zhè)种(zhǒng)极致行情下，AI板块(kuài)的未来(lái)走势将如何？

　　一(yī)部分市场人士(shì)仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年(nián)市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服务器以及光模块(kuài)等(děng)细(xì)分赛道将陆续迎(yíng)来(lái)基(jī)本(běn)面(miàn)的确认，中微观层面上尚有空间，估(gū)值修复(fù)尚(shàng)未结(jié)束，个(gè)股上(shàng)是找(zhǎo)机会的(de)格局。

　　中金公(gōng)司研(yán)报指(zhǐ)出，年初至(zhì)今(jīn)市(shì)场对AI关注度持续高企，上一(yī)轮行(xíng)情催(cuī)化主(zhǔ)要(yào)集中于大模型的突破进展(zhǎn)；而4月以来(lái)，我们观(guān)察(chá)到(dào)各个(gè)领域的(de)应用厂商正加速AI融合应用(yòng)产(chǎn)品的研发和发布(bù)，其中办(bàn)公场景进展(zhǎn)相(xiāng)对较快，我(wǒ)们预(yù)计5月之(zhī)后(hòu)将进入AI应用的(de)加速繁(fán)荣阶段。我们持续(xù)看多AI，并在应用、算力、模型三层中建(jiàn)议(yì)投资者优先关注应用层投(tóu)资机遇。

　　百(bǎi)亿私(sī)募大佬董承非也看好相关板(bǎn)块，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后(hòu)是消费的时代，但(dàn)未来10年，最牛的资产是(shì)科技(jì)。他坦言，自己(jǐ)目前重仓半导(dǎo)体板块(kuài)。

　　不过另一部分市场人士也指(zhǐ)出，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投证(zhèng)券(quàn)策略首席分析师陈(chén)果，在(zài)A股二季度投资策略(lüè)会(huì)上提(tí)到“今年大(dà)概(gài)率还是一个(gè)偏成长(zhǎng)风格占(zhàn)优，尤其是很多(duō)科技(jì)股(gǔ)在过去(qù)几(jǐ)年其实没有太多的表现。以前我们讲茅指数、宁组合，其实(shí)TMT板(bǎn)块有很长时间(jiān)没有太多(duō)表现。今(jīn)年(nián)要推动数(shù)字经济，今年半导体周期要(yào)见底，本身今年科技股的机会是可以期待的”。

　　不过，他也(yě)提(tí)醒道(dào)，“TMT应该没有走完(wán)，但二季度可能会有一些波动。AI现在还(hái)是(shì)主题投资阶段不(bù)太适合大(dà)多数的投资者(zhě)，不(bù)适合(hé)在这个位(wèi)置上去追。”

　　广发证(zhèng)券研报(bào)中判(pàn)断，本轮AI板块(kuài)已进入第一轮(lún)调(diào)整期，但对标2013年“移动互联网+”行情(qíng)节奏(zòu)，预计本轮后(hòu)续(xù)调(diào)整(zhěng)时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情(qíng)，建议逢低(dī)布局(jú)有(yǒu)望率先实现业绩兑(duì)现(xiàn)的环(huán)节，即满(mǎn)足“自身产业(yè)周(zhōu)期(qī)向上+AI加(jiā)持下(xià)的(de)业绩增厚机遇”的领域，比如(rú)，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果