民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(li晋m是山西哪里的车ú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(晋m是山西哪里的车guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)晋m是山西哪里的车大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 晋m是山西哪里的车