民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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