5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在(zài)筹划发行股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经资讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金(jīn)。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显示，截(jié)至2021年(nián)年末，文华财(cái)经(jīng)与国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年(nián)12月，文华财经(jīng)PC端(duān)交易(yì)软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯(sù)到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经(jīng)历两年(nián)多(duō)的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止审查(chá)，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次(cì)递(dì)交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行(xíng)上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上(shàng)市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划(huà)阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经一(yī)卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资(zī)合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经(jīng)一(yī)）、上海兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计(jì)持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与公(gōng)司不(bù)存在关联(lián)关(guān)系(xì)。本(běn)次交易完(wán)成(chéng)后，交易对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的(de)股(gǔ)份比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预(yù)计(jì)将构成(chéng)关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股东(dōng)不会(huì)发生变化，且(qiě)不存在实(shí)际支配公司股份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东(dōng)、实际控制人(rén)，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前(qián)披露的招股(gǔ)书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对文华(huá)财(cái)经的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望(wàng)提(tí)升(shēng)

　　作为金融科技全领域服务(wù)商(shāng)，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期(qī)货(huò)、信托、交易所、监管机构等(děng)行业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府(fǔ)机(jī)关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在内的(de)数字经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资(zī)管机(jī)构软件收入基本持平。报(bào)告期(qī)内，数字(zì)经济业务因验收的大型政务(wù)项目成本增幅大(dà)于(yú)收入增(zēng)幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润(rùn)下降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是联营企业(yè)投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增(zēn苹果x多重g)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是(shì)公司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定(dìng)，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代(dài)产品布局、积极推进(jìn)项目上线(xiàn)验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资(zī)管IT业(yè)务(wù)发展力度(dù)，在多个(gè)核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租(zū)赁业务。金证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融(róng)行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收(shōu)结(jié)算审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其(qí)中(zhōng)，金融(róng)行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营(yíng)业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母(mǔ)公(gōng)司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产(chǎn)负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份(fèn)均远高于文华财经，但文华(huá)财经的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份(fèn)，无疑(yí)是(shì)一块优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易得以顺(shùn)利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对(duì)于文(wén)华(huá)财经而言，多年谋求上市无果后(hòu)，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的(de)公告中，金证股份并(bìng)未披露(lù)具体(tǐ)的(de)交易细(xì)节，例(lì)如交(jiāo)易对(duì)价(jià)等。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对方发行股(gǔ)份及支付(fù)现(xiàn)金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具体权(quán)利义务以及各项安排(pái)以交(jiāo)易各(gè)方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议(yì)为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示：截(jié)至目(mù)前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚(shàng)未签署(shǔ)正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实(shí)施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升通(tōng)道(dào)。截至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06苹果x多重％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 苹果x多重