就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆(bào)卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念(niàn)大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在我的(de)投资组(zǔ)合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额(é)，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份(fèn)额(é)达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如(rú)果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三(sān)分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为(wèi)先前估测(cè)的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶(jiē)段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加息周(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售(shòu)。

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