民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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