金(jīn)融界(jiè)4月28日消息 为规范(fàn)开展(zhǎn)内地(dì)与(yǔ)香港利率互换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作相(xiāng)关业务，保(bǎo)护境内外投资者合法权(quán)益，维护利(lì)率(lǜ)互换市场秩序，中国人民银行制(zhì)定了《内地与香(xiāng)港利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通合作管理暂行办法》，现予以公布(bù)，自2023年4月28日起施行(xíng)。

　　中国人(rén)民银行(xíng)有关部门负(fù)责(zé)人(rén)表示(shì)，未来中国(guó)人民银行将根据市场发展情况，适时增加投资(zī)品种，调(diào)整交易和清算额度，优(yōu)化交易清算安(ān)排，为(wèi)境外投资者提供(gōng)更加(jiā)便利高效的(de)风(fēng)险管理工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管(guǎn)当局将结(jié)合各方(fāng)面情(qíng)况，在风险(xiǎn)可控、对等互利的原则下，适(shì)时研究扩展(zhǎn)至(zhì)“南向互换通”。

　　以下为中国人民银行有关部门负责人就《内(nèi)地与香港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作(zuò)管(guǎn)理暂(zàn)行办法》答记者问

　　一、符合(hé)中国人(rén)民银行要求的境(jìng)外投资者包括哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民银行关(guān)于境外央行、国际金融(róng)组织、主(zhǔ)权财富基金运用(yòng)人民(mín)币(bì)投资银行间(jiān)市(shì)场有关事宜的通(tōng)知》（银发〔2015〕220号）、《中(zhōng)国人民银行关于进一(yī)步做好境外机构投(tóu)资者(zhě)投(tóu)资银行间债券市场有关(guān)事宜(yí)的公告》（中(zhōng)国人民银行(xíng)公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港债券市(shì)场互联互通合作管理(lǐ)暂行办(bàn)法》（中国人民(mín)银行令〔2017〕第(dì)1号(hào)）等文件要求(qiú)、完成(chéng)银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外(wài)投(tóu)资者等，可根据《内地与香(xiāng)港利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作管理暂行办法》（以(yǐ)下简称《办(bàn)法(fǎ)》）相关规定(dìng)参与“北向互换通”。

　　二、“北向互(hù)换通”境内外投资者可以签署的协议范围是什么(me)？

　　答：根据《办(bàn)法(fǎ)》，境内外投资者开展“北向互(hù)换通”交易前可以与(yǔ)交(jiāo)易对手(shǒu)方签(qiān)署经中国人民银行认可的(de)衍(yǎn)生(shēng)品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中(zhōng)央清(qīng)算衍(yǎn)生品执(zhí)行(xíng)协议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议。境内(nèi)投资者应(yīng)当将(jiāng)是否(fǒu)签署协(xié)议、签署协议(yì)类型等事项向中国(guó)外汇交易中心备(bèi)案。目前，中(zhōng)国(guó)银行间市场交易商(shāng)协会正在研究制定“互(hù)换通”衍生品协(xié)议(yì)，待其正式发布后也可供(gōng)境(jìng)内外投资者选择签署。

　　三(sān)、“北向互换通”境外(wài)投资者的投资范围(wéi)是什么？

　　答(dá)：“北(běi)向互换通”境(jìng)外投资者现阶段可在银行间市场(chǎng)开展(zhǎn)符合(hé)集(jí)中(zhōng)清算(suàn)要求的(de)人民币利率互换交易。

　　四、《办法》中认可的境外电子(zi)交易平(píng)台、境内(nèi)电子交易平台包括哪些？境外投资者的对(duì)手方(fāng)、交(jiāo)易模式有哪些(xiē)要(yào)求？

　　答(dá)：目前“北向互换通”下(xià)受认可的(de)境外电子(zi)交易平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来(lái)可(kě)应市场需求(qiú)加入(rù)其他受认可(kě)的电子交易(yì)平台，受(shòu)认可的境内电子(zi)交易平台为中国外(wài)汇交易中心。

　　为(wèi)便利境(jìng)外(wài)投资者开展人民币利率互换交易，“北(běi)向互换通”参照“债券通”相关安排，由境内投资者（即“互换通”报价商）与境外(wài)投资者进(jìn)行(xíng)交(jiāo)易，“互(hù)换通”报价(jià)商名(míng)单(dān)可在中国(guó)外汇交易中心网(wǎng)站上查(chá)询(xún)。

　　“北向(xiàng)互换通”交易在境(jìng)内电子交易(yì)平台达(dá)成，交易一经达成即视(shì)为(wèi)交(jiāo)易(yì)已确认(rèn)。境外投资(zī)者(zhě)可通过中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行认可的(de)境外(wài)电子交易(yì)平(píng)台(tái)与境内电子(zi)交易平台的连接，向境内电子(zi)交易平台发送(sòng)交易指令，与“互换通”报价(jià)商达成(chéng)交易。

　　五、中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)认可的境内清算机构和香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)认(rèn)可的境(jìng)外清算(suàn)机构包括哪些机(jī)构？

　　答：目(mù)前，中国人民(mín)银行认可(kě)的境内(nèi)清(qīng)算机构为银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上(shàng)海清算所），香港证监会(huì)认(rèn)可的境外清(qīng)算(suàn)机构为香港交易所旗下香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公司）。

　　六(liù)、境外投资者开展(zhǎn)集中清算的主要(yào)流程是？

　　答(dá)：境外投资者需要申请获得场(chǎng)外结算公司(sī)清算会(huì)员资格或作为(wèi)清算客户委托场外结算(suàn)公司综合(hé)清算会(huì)员代理(lǐ)清算，并(bìng)与场外结算公司综合(hé)清算(suàn)会(huì)员签订(dìng)客户清算(suàn)协议。交易达(dá)成后，境内外(wài)清算(suàn)机构对交易(yì)进行风控检查(chá)，对(duì)于(yú)符合集(jí)中清算要求的交易及时纳入集中清算(suàn)。境外机(jī)构(gòu)通(tōng)过场外结算公司或其综合清算会员完成保证金及资金(jīn)结算(suàn)。

　　七、“互(hù)换(huàn)通”下(xià)，境内外清算机构如何进行衍生品交易的合约替代？

　　答：合约替代(dài)是指清(qīng)算机构(gòu)作为(wèi)中央对手(shǒu)方针对已成交的交易充(chōng)当买方的卖方(fāng)和卖方的买方(fāng)的一种(zhǒng)法(fǎ)律安排(pái)，并据(jù)此(cǐ)与买方(fāng)和(hé)卖方建立两个新合约(yuē)，以清(qīng)偿买卖双方(fāng)之间(jiān)的(de)初始债务。“北向互换通”业务中，境外与境内参与者(zhě)达成的(de)交(jiāo)易在(zài)经过上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司(sī)的集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)审(shěn)核后(hòu)，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司于当日将交易进行合约替代，进(jìn)入集中清(qīng)算，生成为三(sān)个(gè)独立的新合约，分别为(wèi)境外参与(yǔ)者与场外(wài)结算公(gōng)司、场(chǎng)外(wài)结算公司与上海清(qīng)算所、上海清算所与境内(nèi)参与(yǔ)者之间(jiān)的合约。境外与境内参(cān)与者之间将不再存在合同关(guān)系。对于未纳(nà)入集(jí)中清算的交易，依照成交双方约定的(de)处置方式(shì)进行(xíng)处置(zhì)。

　　八、“互(hù)换通”业务(wù)场(chǎng)景下的跨境资金流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务场景(jǐng)下(xià)，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之(zhī)间的跨(kuà)境资(zī)金结算主(zhǔ)要通过人(rén)民币跨境支付系统办理(lǐ)。同(tóng)时，场外结算公司可在境(jìng)内银行开立(lì)人民币基本(běn)存(cún)款账户和人民币“互换通”结(jié)算(suàn)专用存款账户（NRA账(zhàng)户），作为极端情(qíng)况下应急(jí)结算(suàn)安排。NRA账(zhàng)户收支范围包括(kuò)：“互换通(tōng)”交易结(jié)算(suàn)资金、因“互换通”交易(yì)结算需要在应急(jí)情况下所融入资金的本息和费(fèi)用以及(jí)符合(hé)中国人(rén)民(mín)银行规定的其他收入支出等。

　　此外，作(zuò)为“互换(huàn)通”业务风控方(fāng)案(àn)的(de)一(yī)部分，上海清算所与场(chǎng)外结算公司将针对双方(fāng)清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池(chí)安排。双方向“互换通”资(zī)源池缴(jiǎo)纳(nà)担(dān)保品(pǐn)，该资源池独立于每一中央(yāng)对手(shǒu)方从(cóng)各自清算参与者收(shōu)取和(hé)追缴(jiǎo)的(de)保证金、清(qīng)算(suàn)基金之外，不(bù)用于任何会员(yuán)机(jī)构(gòu)的违(wéi)约损失分摊(tān)。上海(hǎi)清算所向(xiàng)资(zī)源池缴(jiǎo)纳(nà)的资金(jīn)存放在以场(chǎng)外结算公司名义于境外开立的“互(hù)换通”专用账(zhàng)户，场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司向资源池缴纳(nà)的资金存放在以上(shàng)海清算所名(míng)义于境内(nèi)开立的“互换通”专(zhuān)用人民(mín)币(bì)/外币账户(hù)，相关(guān)账户内资金可豁(huō)免跨境债权债(zhài)务登记及额(é)度管理(lǐ)要求。场外结算公司与上海(hǎi)清(qīng)算所每日基于双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口计算“互(hù)换通”资源池要(yào)求，并通过(guò)境内外存管银行办理(lǐ)人民币或外币(bì)资金的跨境划转。

　　有汇报(bào)责任(rèn)的机构应当及时(shí)履行报送(sòng)义务。上海清算所和境内资源池(chí)存(cún)管银行应当向(xiàng)人民币跨境收付信息管理(lǐ)系统（RCPMIS）报送跨境(jìng)人民币(bì)收支(zhī)信息；被撤销的交易如(rú)涉及双边结算补偿(cháng)金的，相关(guān)境内结算银行应当进行跨(kuà)境人民币收支(zhī)信息报送。上(shàng)海清算所、境(jìng)内投资者等相(xiāng)关主体应(yīng)当按照(zhào)规(guī)定履行国际收支统计申报义务，原(yuán)则上“互换通(tōng)”交易和资源池业务(wù)由上海清算所集中(zhōng)进行(xíng)国际收支统计申报，补偿金等不经由上海清算所(suǒ)清算的(de)交易(yì)或资金收付，由(yóu)境内投(tóu)资者(zhě)等相关主体进(jìn)行国际收支(zhī)统计申(shēn)报。

　　九、如何理解“北向互换通”实(shí)行额(é)度(dù)管理(lǐ)？

　　答：为确保市场平(píng)稳运(yùn)行(xíng)，“北向互(hù)换(huàn)通”充分考(kǎo)虑境(jìng)外投资者投资(zī)银行间债券市场(chǎng)的情况，初期全市(shì)场(chǎng)每日交(jiāo)易(yì)净限额为200亿元(yuán)人民(mín)币（即全乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020部境外(wài)投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过200亿元人民币），清算(suàn)限(xiàn)额为40亿元人民币（即上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司之间(jiān)净头(tóu)寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口上限为40亿元人民币）。未来(lái)，可(kě)根据市场发展情况适(shì)时(shí)调(diào)整(zhěng)额(é)度，并对外公布。

　　十、香港结算行应(yīng)当遵守的人民币(bì)购售业务相(xiāng)关规定具体包括(kuò)哪些文件？

　　答：目前，关(guān)于人民(mín)币购售业(yè)务的相(xiāng)关文件主要包(bāo)括：《中国人民银行关(guān)于(yú)明确跨(kuà)境人民币业务相(xiāng)关(guān)问题的通(tōng)知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民银行关(guān)于调整人民币购售业务管理的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民(mín)银(yín)行关于(yú)拓宽人(rén)民(mín)币购售业务范围的(de)通知》（银(yín)发(fā)〔2015〕250号）、《中国人(rén)民(mín)银行(xíng) 国家外(wài)汇(huì)管理局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人民银(yín)行办(bàn)公(gōng)厅(tīng)关于加(jiā)强境外金(jīn)融机构进入银(yín)行间外汇市场开展人(rén)民币购(gòu)售业(yè)务宏(hóng)观审慎管理有(yǒu)关事(shì)项的(de)通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国(guó)人(rén)民(mín)银行(xíng)关于完(wán)善人民币购售业务管理有关问(wèn)题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人民币购售业务境外参(cān)加(jiā)行(xíng)和(hé)境(jìng)外清算行(xíng)进入银(yín)行间(jiān)外汇市场(chǎng)有关事项的公告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香(xiāng)港结(jié)算行在(zài)境内银行间(jiān)外汇市(shì)场(chǎng)平盘头(tóu)寸(cùn)时(shí)，沿用现有境外清算行和境外(wài)参加行(xíng)的业务(wù)模式、产品种类和(hé)信息报(bào)送等相关安排。根据《办(bàn)法》和(hé)人民币购售(shòu)业务管理规定，香(xiāng)港(gǎng)结算行在境(jìng)内银行间外汇市场平(píng)盘头寸(cùn)时，应当确(què)保与其相关乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020的境外投资者在(zài)本(běn)机(jī)构的资金兑换是基于“北(běi)向(xiàng)互换通”的真实合理需(xū)求。

　　十(shí)一、如(rú)何理解“使(shǐ)用(yòng)外(wài)汇参(cān)与(yǔ)交易的，其交易到期或(huò)不再继续参与的，原则上(shàng)应当通过(guò)香港结算行(xíng)兑换回外汇(huì)”？

　　答：为(wèi)方(fāng)便持有(yǒu)外汇的境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互换通”投资内地银(yín)行间金融衍生品市场，使用外汇(huì)的境外(wài)投(tóu)资者可在(zài)香港结算行(xíng)办理外汇资金兑换，香(xiāng)港结算行由此所产生(shēng)的(de)头寸(cùn)可到境内(nèi)银行间(jiān)外(wài)汇市(shì)场平盘。初期，境外投资者可选择一(yī)家香港(gǎng)结算行办(bàn)理业(yè)务。香港结(jié)算行(xíng)为境外投(tóu)资者(zhě)办理外汇资金兑(duì)换时(shí)，应当做好(hǎo)真实性审核相关工(gōng)作，确保所兑换(huàn)的资金用(yòng)于“北(běi)向互换通”交易(yì)。其交易到(dào)期所(suǒ)得的人民币资(zī)金(jīn)，可继(jì)续投资，如用(yòng)于非“北向(xiàng)互换通”投资用途，应当通(tōng)过香港结(jié)算行(xíng)兑换(huàn)为外(wài)汇(huì)。

　　十二、“北向互(hù)换通”交易报告有哪些要求？

　　答(dá)：境(jìng)内外(wài)投资者(zhě)和相关(guān)金融市场基(jī)础设(shè)施应(yīng)当向中国(guó)人民银行认可(kě)的交易报告库报告“北向互换通”交易相关数据。中国外汇交易(yì)中心是中(zhōng)国人民银行认可的“北向互换通”数据(jù)的交易报告库(kù)，在(zài)中国(guó)外汇交易(yì)中心(xīn)达成的“北向互(hù)换通(tōng)”交易，境内(nèi)外投资者无需另行报告。此外，中(zhōng)国人民银行和(hé)相关监管部门可以根据需要向基础设施调取与境外(wài)投资者投资活动(dòng)相关的数据。

　　十(shí)三、《办法》发布后，还(hái)会发布相关配套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平(píng)台(tái)、境(jìng)内外清算机构将制(zhì)订(dìng)配(pèi)套的业务规则等文(wén)件并对外发布。

　　十(shí)四、“互换通”未(wèi)来有什么(me)发展计划？

　　答：未来中国人民银行(xíng)将根据市场发(fā)展情况，适(shì)时增加投资品种，调整(zhěng)交(jiāo)易和清算(suàn)额度(dù)，优化交易清(qīng)算安(ān)排(pái)，为境外投资者提供更加便利高(gāo)效(xiào)的风(fēng)险(xiǎn)管理工具。另外，两地监管当局将(jiāng)结合各方(fāng)面情(qíng)况，在风险可控(kòng)、对等互利的原则下，适时研究扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020