中国金融行业(yè)加速对外(wài)开放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过(guò)得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下(xià)，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外(wài)资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注(zhù)重点(diǎn)。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要(yào)方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的(de)激(jī)烈态(tài)势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问题(tí)，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态(tài)：2022年(nián)实(shí)现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而成为外资(zī)控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新公司建设(shè)成(chéng)本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业初期(qī)容(róng)易导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利(lì)薄”的情况(kuàng)，自(zì)营(yíng)业务影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的(de)主要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业(yè)支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好(hǎo)了(le)中国市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)实现盈利，分别为(wèi)摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均实现了(le)营(yíng)收(shōu)、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员(yuán)工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻(jī)身行业中游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合(hé)资证券公司。彼时(shí)由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈(mài)兰德(dé)等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通证券唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财(cái)务报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务(wù)开展(zhǎn)和(hé)运作取得进一步进(jìn)展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户开(kāi)发稳步推进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格(gé)境外(wài)机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突(tū)发(fā)合并

　　“一(yī)参(cān)一控(kòng)”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业(yè)收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入(rù)中(zhōng)国时间(jiān)最早的一批合资券商之一(yī)，早在(zài)2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让两家内资股东(d1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面ōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共(gòng)有正式员工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年(nián)投行(xíng)业务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其在2022年完(wán)成了创业板注册(cè)制(zhì)改革(gé)后的(de)IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹(chóu)备(bèi)并参与了沪深(shēn)交易所互联互(hù)通全(quán)球存托(tuō)凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注的是(shì)，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财(cái)政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信的(de)收购交(jiāo)易(yì)预计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而喻的(de)是，集(jí)团层面(miàn)的合(hé)并对两家外资(zī)控股券商(shāng)在(zài)中国展业情况，也(yě)将造成一定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永道(dào)对瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)出具了带强调事项段的(de)无保留意(yì)见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司(sī)之间达成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述(shù)协(xié)议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)下属(shǔ)控股子公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受到上述合并可能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证券公司(sī)。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)将受同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面权管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公(gōng)司的数量不得(dé)超(chāo)过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数量不(bù)得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌照或将(jiāng)面临“一去(qù)一留(liú)”的局(jú)面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资(zī)源(yuán)禀赋深(shēn)入(rù)财(cái)富管理成(chéng)为其在(zài)中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国(guó)际证券(quàn)表示(shì)，2022年(nián)其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上，新增(zēng)了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司(sī)大(dà)宗减持(chí)服务、集团间跨(kuà)境业务联(lián)动等多种业务模式，通过服务(wù)手段的(de)增加及优化，为客户(hù)提(tí)供多维度、一(yī)站式的综(zōng)合(hé)性金(jīn)融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券(quàn)财富管理业(yè)务将定(dìng)位(wèi)于“中(zhōng)国高端财(cái)富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个(gè)方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财(cái)富(fù)管理服(fú)务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集(jí)团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转让协(xié)议》，受(shòu)让北京高华(huá)的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核(hé)心(xīn)进行(xíng)新产(chǎn)品和服务(wù)的研(yán)发工作，进一步赋能部门(mén)为在岸(àn)客户提供财富管理综(zōng)合解决(jué)方(fāng)案，丰富客户(hù)产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富(fù)管理平台未来战略规划，并进一步(bù)拓展境(jìng)内(nèi)产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进私(sī)募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对接境(jìng)外资本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股(gǔ)东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在(zài)具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客户及(jí)其家族提供专业、多元及定制化的资(zī)产配置服务，为客户实现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊(qī)径(jìng)，推出家族信托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着为(wèi)客户进行全方(fāng)位资产配(pèi)置和(hé)满足客户全生(shēng)命(mìng)周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完(wán)善投资解(jiě)决(jué)方案和财(cái)富规(guī)划(huà)方面(miàn)的业务，一方面(miàn)积极扩充现(xiàn)有架上策略(lüè)，精(jīng)选上(shàng)架多支产品(pǐn)为客户在同一(yī)策略下提(tí)供差异(yì)化选择及多元(yuán)化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国(guó)资本(běn)市(shì)场对外(wài)开放的力度不断(duàn)加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北(běi)京市(shì)，注(zhù)册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元(yuán)，业务(wù)范(fàn)围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，渣(zhā)打证券是(shì)首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上渣打证券(quàn)在(zài)内(nèi)，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中国）、高盛高华(huá)证券(quàn)、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审(shěn)批(pī)。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛意才(cái)证券等多家外(wài)资券商的设(shè)立(lì)申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大宏(hóng)利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的(de)国际金(jīn)融机(jī)构负责(zé)人普遍表(biǎo)示，此(cǐ)次来华亲身感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济(jì)和中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市(shì)场对外(wài)开放稳(wěn)步推进，为国(guó)际金融机构和全球投(tóu)资者(zhě)带来了实实在(zài)在的(de)机遇。各金(jīn)融(róng)机构高度重视中(zhōng)国市(shì)场，将继续与(yǔ)中国深(shēn)化(huà)合作，积极拓展(zhǎn)在华业务(wù)和(hé)投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争，国(guó)内券(quàn)商也纷(fēn)纷(fēn)感(gǎn)受(shòu)到了挑战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和监管要求(qiú)实现国(guó)民(mín)待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了(le)国际(jì)金(jīn)融机构全面参(cān)与中国资本(běn)市场竞(jìng)争所形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过(guò)与国际金(jīn)融机(jī)构直接(jiē)合作促进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部(bù)证券也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部(bù)券(quàn)商竞争(zhēng)优势更趋明显，业(yè)务(wù)多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业(yè)发展理念的变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资券(quàn)商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面