今年以来基(jī)金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据自(zì)身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销(闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰xiāo)售(shòu)机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(gu闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰ǎn)理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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