今年以来(lái)基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司(sī邵阳学院是几本大学)旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的(de)要(yào)素，其(qí)邵阳学院是几本大学中，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排(pái)名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能有销(xiāo)邵阳学院是几本大学售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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