5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对(duì)建(jiàn)设(shè)银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第(d海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命ì)二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金(jīn)融(róng)机构启动(dòng)自律调查(chá)，监(jiān)管力度在(zài)持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命>

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中国建设银行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金融(róng)企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务(wù)融(róng)资工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托(tuō)共5家机构涉(shè)及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构(gòu)存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市业务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做市(shì)等方式参(cān)与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日(rì)常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的多(duō)期债务(wù)融资工具(jù)发(fā)行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期(qī)在(zài)查处四(sì)平市城市发(fā)展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包(bāo)销，个(gè)别债务融资(zī)工具(jù)挤占了(le)其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事相关业务过程(chéng)中，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自律规则(zé)要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价(jià)格(gé)发现(xiàn)的(de)重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的(de)良性竞争生态。