随着公(gōng)募(mù)基金2023年一季报(bào)披(pī)露拉(lā)开帷幕，多(duō)位知名基金经理(lǐ)调仓换股以及(jí)对后市看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华(huá)基金李晓星(xīng)在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导体、电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会(huì)。他认为AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能造成板(bǎn)块(kuài)后(hòu)续波动。投资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算(suàn)力产(chǎn)业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户(hù)赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场景(jǐng)值得关注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中表示，二季度(dù)，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念(niàn)的(de)创新，以及(jí)半导体和制造业正经(jīng)历触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制造等主要(yào)赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面扎实(shí)的(de)优质个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中(zhōng)信(xìn)保诚基(jī)金王睿等(děng)人也发布了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的密(mì)切关注，但观点略有(yǒu)不(bù)同。

　　“果链”龙头(tóu)新(xīn)进(jìn)成为第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一(yī)季(jì)度大幅调入AI相关概念股

　　一(yī)季(jì)报数据(jù)显(xiǎn)示，从银华(huá)基金(jīn)李晓星在管(guǎn)的10只基金来(lái)看，整(zhěng)体基(jī)金仓位维持(chí)在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银(yín)华盛世精选A、银(yín)华大盘定开、银华丰享一年持(chí)有、银(yín)华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是银华心(xīn)选一年(nián)持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华(huá)心佳(jiā)两年持有期(qī)、银(yín)华(huá)心享一年持有、银华心兴三年持(chí)有A 则在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银(yín)华心佳两年持有期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升(shēng)到一(yī)季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李(lǐ)晓星代表作(zuò)银华中小(xiǎo)盘为例，前十大重仓股变动(dòng)较(jiào)大。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络(luò)、中科创(chuàng)达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至(zhì)一季报，该基金持(chí)有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电(diàn)子，较(jiào)去年底增加(jiā)了16倍，目(mù)前(qián)持有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得(dé)注意的是，上(shàng)述(shù)“进新(xīn)”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代(dài)、晶(jīng)澳科技、德业股(gǔ)份、晶科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一(yī)季度，该基金减(jiǎn)持紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较去(qù)年(nián)底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分(fēn)别持有紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清(qīng)科189.3万股、63.1万，对(duì)应持(chí)有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列第(dì)二(èr)、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，李晓星(xīng)再次用“千(qiān)字小作文”表达了自己对(duì)市场(chǎng)的(de)看法，基金(jīn)君为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星(xīng)在一季(jì)报中表示，对于今年国内(nèi)的宏观(guān)判(pàn)断依然是(shì)经济整体稳健复苏，产(chǎn)业(yè)结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判(pàn)断由于国家自身实力(lì)的不断增强(qiáng)，国际(jì)伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际(jì)形势相对之前会(huì)趋(qū)暖，国际(jì)贸(mào)易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火(huǒ)热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命(mìng)性的技(jì)术，现象级(jí)应用推出后，国内外(wài)各(gè)巨头加速入局。需(xū)要(yào)关注的是，AI 产业的(de)发展不(bù)会一(yī)蹴而(ér)就(jiù)，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造(zào)成板块后续波(bō)动。投(tóu)资机会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导体方面，我们维持看好国产替代方向，集中在(zài)半导(dǎo)体设(shè)备、材(cái)料、零(líng)部件(jiàn)环节，中(zhōng)长期 看(kàn)，伴随国(guó)产供应商积极验证导入，国内晶圆产线(xiàn)建设将再度提速。在景气(qì)复(fù)苏方向，我们的看(kàn) 法(fǎ)边际(jì)转向积极(jí)，全球半(bàn)导体下行周(zhōu)期接近尾(wěi)声，经历了过去几个季度的去库存，有望在(zài)今年下 半年重启上行周期(qī)，向上(shàng)弹性取决于下游需(xū)求恢复的(de)力(lì)度，数据中心有(yǒu)望率先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子(zi)，关(guān)注(zhù)相关左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季度被(bèi)市场抛弃较(jiào)多的板块，交易占比和估值已(yǐ)经(jīng)处于历(lì)史偏低的(de)位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的更多(duō)地关注利(lì)好，对(duì)于下跌(diē)的板(bǎn)块(kuài)更多地关注利(lì)空。我们(men)总(zǒng)体认(rèn)为现在(zài)市场(chǎng)对于新(xīn)能(néng)源板块(kuài)的担忧讨(tǎo)论，更多是(shì)对于一个下跌板块的应激式(shì)反(fǎn)应(yīng)。在去(qù)年(nián)的中报中，我们曾经提到了新能源板块(kuài)的(de)一些风险点，这(zhè)些风险点在经过大半年的消化(huà)后，在这(zhè)个(gè)估(gū)值(zhí)分(fēn)位(wèi)以(yǐ)及股价(jià)位置下，我们认(rèn)为新能源板块的风险因(yīn)素已经(jīng)充分释放，目(mù)前这个时(shí)间段，具有较强吸引(yǐn)力(lì)。

　　此外(wài)，李(lǐ)晓星还看好电动车、风光(guāng)电(diàn)储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新(xīn)能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票(piào)仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程度(dù)小幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持(chí)仓(cāng)情况来看，以冯明远的代表(biǎo)作信(xìn)澳(ào)新能(néng)源产(chǎn)业为(wèi)例，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还(hái)增(zēng)持(chí)了科达利(lì)、中伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中(zhōng)伟股份(fèn)，今年一季度(dù)较(jiào)去年底(dǐ)增持了129.40％，目前(qián)持(chí)有市值(zhí)2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟股份(fèn)、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大个股，斯(sī)莱克、保隆科技、比亚迪则退出(chū)前十大之列。

　　一(yī)季(jì)度，该基金(jīn)对爱柯迪、天(tiān)齐(qí)锂业、赣(gàn)锋锂业(yè)进行(xíng)不(bù)同程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐(qí)锂业，今年(nián)一季度(dù)较(jiào)去(qù)年底减持(chí)了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为(wèi)例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场经历了疫情复苏后(hòu)的(de)调(diào)整修复，经济(jì)先是在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但基于“强(qiáng)预期，弱(ruò)现实(shí)”的担忧，随后又出(chū)现了显著(zhù)的(de)回(huí)调，从而(ér)总体呈(chéng) 现出(chū)震荡趋势(shì)。本基金的投资主要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等(děng)新兴产业(yè)领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市场趋(qū)同，导(dǎo)致本基金的净(jìng)值(zhí)也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新(xīn)，以及半导(dǎo)体 和制造业(yè)正经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正(zhèng)面效(xiào)应。我(wǒ)们会继续在(zài)新(xīn) 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘，深挖(wā)基本(běn)面(miàn)扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下而上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保(bǎo)诚基金旗下多(duō)位基(jī)金经(jīng)理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚(chéng)基(jī)金权益投资部总监(jiān)王睿在一季报中表(biǎo)示，选择复句例子十个，选择复句例子5个宏观(guān)经济(jì)目前处在一个温和复苏的(de)通道，在海(hǎi)外(wài)加(jiā)息进入(rù)尾声(shēng)后，社会流动(dòng)性将相对宽松，宏(hóng)观(guān)及货币环境有(yǒu)利于权益市场(chǎng)行情的开展(zhǎn)，二(èr)季度(dù)指数仍(réng)有可能会是(shì)震荡上行的态(tài)势。

　　一(yī)季度，王睿减表(biǎo)示(shì)持(chí)了部分(fēn)短期达到目标价的相关品种(zhǒng)，并根据收益(yì)率(lǜ)预期的变(biàn)化(huà)调整(zhěng)了(le)一部分科(kē)技持仓。具体来看，以其代表(biǎo)作(zuò)中信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为例(lì)，该基金在一(yī)季度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环(huán)、当升科(kē)技、中(zhōng)航光电(diàn)等(děng)个股，人福医药“新进”前十大。

　　选择复句例子十个，选择复句例子5个="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160620046.png">

　　王睿在一季报中表示，对于人(rén)工(gōng)智能这一非常宏(hóng)大的命题，他(tā)目前持谨慎乐观的态度。首先我们(men)相信这是(shì)一(yī)项会对目(mù)前的生产和生活方式带(dài)来(lái)重大变化的技术变革(gé)，值得我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但另一(yī)方面，我们目前还(hái)无法相(xiāng)对准确的评估这项技术革命给具体公司和行业格(gé)局带来的影响，也(yě)不能给(gěi)出大部分公司一个(gè)相对清(qīng)晰的定(dìng)价，因此我们一季度暂时还没有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)增加相关的持仓(cāng)。后(hòu)续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多的电(diàn)动车和光伏表现不(bù)佳，受到了一些短期因素(sù)的干扰，投资者的信心(xīn)出现了波动。投(tóu)资(zī)者预期变化导致部分个股出现了(le)较(jiào)大(dà)回调，目前(qián)行(xíng)业整体估值水平处于历(lì)史较低(dī)位置(zhì)，而这两个行业未来的发展方向还是相对(duì)比较确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)：

　　投资(zī)，永远没有躺平的一(yī)天

　　今日(rì)，中(zhōng)泰资管(guǎn)基金经(jīng)理姜(jiāng)诚(chéng)也(yě)发布了一季报在一季报中，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，一季度的市场(chǎng)走势(shì)再次佐(zuǒ)证了(le)一(yī)个道(dào)理，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科(kē)技发展进程中最重要(yào)的(de)事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很难(nán)。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的(de)受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了(le)什么程度以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明就里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我们(men)，价值会随着时间增(zēng)长，而非随(suí)着(zhe)利(lì)润波动。所以在(zài)海(hǎi)量(liàng)信(xìn)息中，我(wǒ)们需(xū)要重点(diǎn)关注长期因素(sù)，淡化短期因素。人工(gōng)智能的(de)发展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的(de)投资机(jī)会，但可以尽量回(huí)避它带来的(de)伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可(kě)能好的资产，是我们的投资(zī)目标。好资(zī)产的标准是活得(dé)久、 站得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持得长、平均净资产收益(yì)率高，以及(jí)在好的(de)公司治理加持(chí)下(xià)能够把长(zhǎng)期利润转化(huà)为诱人分(fēn)红(hóng)。所以，我们会(huì)一(yī)如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓方(fāng)面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表作(zuò)中泰星元价值优选A代表作为例，该(gāi)基金在(zài)一季(jì)度减持了(le)中(zhōng)国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集团(tuán)，增持了工(gōng)商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没有大(dà)的变化，是因为长(zhǎng)期观点没有(yǒu)大(dà)的变化。对(duì)中(zhōng)国经济的长期乐观，结(jié)合(hé)当前市场(chǎng)提供(gōng)的较低估值(zhí)水平(píng)，让我们可(kě)以在热点不断切换的市场中保(bǎo)持平和。但投资是一项(xiàng)苦差事，需要(yào)随时准备证伪自己的观点(diǎn)，需要(yào)保持(chí)学习，永(yǒng)远(yuǎn)没(méi)有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 选择复句例子十个，选择复句例子5个