民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗g>正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关(guān吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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