5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国(guó)证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景(jǐng)林资(zī)产递(dì)交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基(jī)金机构，亦(yì)是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股的买方(fāng)机构(gòu)之一，景林的动向受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季(jì)度末，景林资(zī)产在美股市(shì)场(chǎng)持(chí)有34家上市公司(sī)的股票(piào)。其中，前十(shí)大持仓标的在总(zǒng)市(shì)值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京(jīng)东(dōng)、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓(cāng)前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资产减仓了(le)133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季(jì)度增持(chí)拼(pīn)多多。2022年二季(jì)度增持(chí)拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年(nián)二、三、四(sì)季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势(shì)头(tóu)在今年2月初便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在此前“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季(jì)度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股(gǔ)的(de)操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当属重(zhòng)点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市(shì)值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林资产(chǎn)的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一(yī)季度还建仓了(le)好未来(lái)，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教(jiào)育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包(bāo)括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能(néng)力等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借(jiè)多年积累的(de)口碑和公信力，品牌的护(hù)城(chéng)河依(yī)然很深。个(gè)别头部(bù)企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留(liú)学(xué)等(děng)业务(wù)恢复增长，同(tóng)时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业(yè)务等(děng)新业务(wù)成为新的增(zēng)长驱动(dòng)力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资(zī)金充足，当时的(de)估值下有足(zú)够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几个(gè)季度的财报(bào)中，我们(men)看到了(le)相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是，高毅(yì)资(zī)产对于(yú)教育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产存(cún)在(zài)分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会(huì)公开(kāi)资料显示，截至今年(nián)一季度末，高(gāo)毅(yì)资产持有新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅(yì)资产大举买(mǎi)入(rù)近(jìn)156万股好(hǎo)未来(lái)，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本(běn)周中特估仅热闹了(le)一(yī)两天，随后便(biàn)开始(shǐ)持续下跌(diē)，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息(xī)罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在(zài)本周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日(rì)和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据(jù)大幅低于预(yù)期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的(de)异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信(xìn)贷(dài)则(zé)是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度成(chéng)为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多(duō)增，4月(yuè)同比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先(xiān)下后上，并不意味(wèi)着贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一(yī)直在压降(jiàng)票据(jù)等(děng)低效资产(chǎn)，对分行收(shōu)票(piào)额度控制很严。4月前两(liǎng)学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利(lì)率了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这(zhè)是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化产生的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之(zhī)下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来，必然要让大家看(kàn)到(dào)宽信用的信号(hào)出现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的(de)时间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而(ér)两大主线人工(gōng)智能和中特估，今年(nián)已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人工智(zhì)能(néng)这(zhè)边，在未有增量资(zī)金进场的(de)情况(kuàng)之(zhī)下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两(liǎng)全(quán)。紧(jǐn)接着，炮(pào)轰当下市场投机(jī)之风大(dà)盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生(jiāo)易机(jī)制应(yīng)要有所改变。

　　相信(xìn)，这(zhè)不(bù)仅仅只是但总一个人(rén)的(de)心声。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在(zài)3000点，套(tào)在3400点”。公(gōng)募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大(dà)家都是(shì)有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生