就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达(dá)1金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名60多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过(guò)这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增持(chí)超金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来(lái)的(de)市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出(chū)的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资(zī)人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预(yù)测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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