随着公募基金(jīn)2023年一季报披露拉(lā)开(kāi)帷幕，多(duō)位(wèi)知名(míng)基(jī)金经理调仓换股以及对后市(shì)看法跃然(rán)纸上。

　　银华基(jī)金李晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中表示，看好半导体、电动车、风光电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板块后续波动(dòng)。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的(de)垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　信达澳亚基(jī)金(jīn)冯明远一季报(bào)中表示(shì)，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及(jí)半导体和制(zhì)造业(yè)正经历(lì)触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科(kē)技、高(gāo)端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的优质个(gè)股，自下而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)、中信保诚基金王睿(ruì)等人也(yě)发布(bù)了一季报，均(jūn)谈到了(le)自(zì)己对AI领域的密切关注，但观点略(lüè)有不同(tóng)。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一(yī)季度大幅(fú)调入AI相关概(gài)念(niàn)股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在管(guǎn)的(de)10只基(jī)金来看，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小(xiǎo)盘(pán)精选、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定开(kāi)、银华丰享(xiǎng)一(yī)年持有(yǒu)、银华(huá)心(xīn)选一(yī)年持有A 在今年一(yī)季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度最(zuì)大的是(shì)银华心选(xuǎn)一年持(chí)有(yǒu)A，较去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享(xiǎng)一(y艾特是什么意思ī)年(nián)持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其(qí)中，加(jiā)仓幅度最(zuì)大的是(shì)银(yín)华心兴三年持有A，较去(qù)年底加仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李(lǐ)晓星旗下基金产品大(dà)幅(fú)提高了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港股仓位(wèi)从去年底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三年持(chí)有A港股仓位(wèi)从去年底14.93％上(shàng)升(shēng)到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表(biǎo)作银(yín)华中小盘为(wèi)例，前十大重仓股(gǔ)变动较大。今年一(yī)季度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星环(huán)科技-U “新进(jìn)”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密(mì)成为第一大重仓(cāng)股(gǔ)，截至一季报(bào)，该基金(jīn)持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一(yī)季度，该基(jī)金(jīn)还增持了精测电子，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓(cāng)艾特是什么意思股。值得注意的是，上述“进新”个(gè)股大多数是(shì)AI相关(guān)概念股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶澳科技、德业(yè)股(gǔ)份(fèn)、晶科能(néng)源、海光信息(xī)、复旦微电(diàn)、锦浪科(kē)技则退出前(qián)十大。

　　减持(chí)方面，今年一季度(dù)，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光(guāng)国(guó)微、华海清科，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金(jīn)分别持有紫光国微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对(duì)应(yīng)持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季(jì)报(bào)中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再次用“千(qiān)字(zì)小(xiǎo)作文”表达了自己(jǐ)对市(shì)场的(de)看法，基金君为大家(jiā)做了(le)些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏观判(pàn)断依然是经济整(zhěng)体稳(wěn)健复苏，产业结(jié)构调(diào)整继(jì)续升级(jí)，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断由于(yú)国(guó)家自身实力的不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益(yì)共同点变(biàn)多，国际(jì)形(xíng)势相(xiāng)对(duì)之前会(huì)趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火热(rè)的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智能(néng)板块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联网之(zhī)后又(yòu)一革命性的技术，现象(xiàng)级应用(yòng)推出(chū)后，国内(nèi)外各巨头加速(sù)入(rù)局。需要关(guān)注(zhù)的是，AI 产(chǎn)业的发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续(xù)波动(dòng)。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能的(de)垂直类应用场景(jǐng)值得(dé)关注(zhù)。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好国产替代方向，集中在半(bàn)导体设备、材(cái)料、零部件(jiàn)环节(jié)，中长(zhǎng)期(qī) 看，伴随国产供应商积(jī)极验证导入，国内晶(jīng)圆产线(xiàn)建设将再度提速(sù)。在景(jǐng)气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极，全球半导(dǎo)体下行周(zhōu)期(qī)接(jiē)近尾(wěi)声，经历了过(guò)去几(jǐ)个季度的(de)去库存，有(yǒu)望(wàng)在(zài)今年下 半年重启上行周期，向上弹性取决于(yú)下游(yóu)需求恢复的力度，数据中心有(yǒu)望率(lǜ)先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左(zuǒ)侧布局机会(huì)。

　　新能源(yuán)板块是一(yī)季度被市场抛弃较多的板块，交(jiāo)易(yì)占比和估值(zhí)已经处于(yú)历(lì)史偏低的(de)位置。只是市(shì)场对于上涨(zhǎng)的标的更多地关注利(lì)好，对(duì)于下(xià)跌的(de)板(bǎn)块更多(duō)地关注利(lì)空。我们总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板(bǎn)块的担忧讨论，更多是对于一(yī)个(gè)下跌板块的应(yīng)激式反(fǎn)应。在去(qù)年的(de)中报中，我们曾经(jīng)提(tí)到了新(xīn)能(néng)源板块的一(yī)些(xiē)风险点，这(zhè)些风(fēng)险点在经(jīng)过大(dà)半年的消化后，在这个估值分位以及(jí)股价(jià)位置下(xià)，我(wǒ)们认为新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素已(yǐ)经充分释放，目前这个时间段，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还(hái)看好电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资(zī)机会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源相关(guān)个(gè)股

　　一季报数(shù)据显示，信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远在(zài)管的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票(piào)仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新(xīn)能源产(chǎn)业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信澳(ào)星奕(yì)A则不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以冯明(míng)远的代表作信澳新能源产业为(wèi)例(lì)，该基(jī)金一季度(dù)增持璞泰(tài)来，较去年末(mò)加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股(gǔ)，持有市值(zhí)为4.37亿(yì)元，仍(réng)位列第(dì)一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持(chí)了科达利、中(zhōng)伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持幅度(dù)最大的(de)是中伟股份，今年(nián)一季度较去年底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技(jì)为(wèi)“新(xīn)进”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金(jīn)对爱柯(kē)迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其中(zhōng)，减持幅度最大(dà)的是天齐锂(lǐ)业(yè)，今年(nián)一(yī)季(jì)度较去年(nián)底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股市场经历了(le)疫情复(fù)苏后的调整修复，经济先是在大家“强复(fù)苏”的预期(qī) 中趋于明显的回(huí)暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又(yòu)出(chū)现(xiàn)了显著的回调，从而总(zǒng)体呈 现出(chū)震(zhèn)荡(dàng)趋(qū)势。本基金的投资主要聚焦在新能源(yuán)、科技、高端制造(zào)等(děng)新兴产业领域，细分板块的整(zhěng)体走势与市场趋同，导致本基金的净(jìng)值也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块(kuài)部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新，以及半(bàn)导(dǎo)体 和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生一定正面效应。我们会继续在(zài)新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看(kàn)待(dài)人工智能

　　今(jīn)日，中(zhōng)信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发布了(le)一季(jì)报。其中，中(zhōng)信保(bǎo)诚(chéng)基金权益投资部总监(jiān)王(wáng)睿在(zài)一季报中表示(shì)，宏观经济目前处在一个温和复(fù)苏的通道(dào)，在海外(wài)加息进入尾声后(hòu)，社会流(liú)动性将(jiāng)相对宽松，宏(hóng)观及货币环(huán)境有利于(yú)权益市场行(xíng)情(qíng)的开(kāi)展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍有(yǒu)可能会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季(jì)度，王(wáng)睿减表示持(chí)了部分短(duǎn)期(qī)达到目(mù)标价的(de)相关品种，并根据收益(yì)率(lǜ)预期的(de)变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代表作中信保诚创新(xīn)成长(zhǎng)为例，该(gāi)基金在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福(fú)医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿(ruì)在(zài)一季(jì)报中表示，对于人工(gōng)智能(néng)这一非常宏大(dà)的(de)命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这(zhè)是一项会对目前的生产和生活方式带来重大(dà)变化的技术变(biàn)革，值得我们投入(rù)非常多的精力去跟(gēn)踪和研究。但另一方(fāng)面，我(wǒ)们(men)目前还无法相对(duì)准确的评估这项技术(shù)革命给具体公司和行业(yè)格局带来的影(yǐng)响，也不能(néng)给(gěi)出大部分公(gōng)司一个相(xiāng)对(duì)清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的持仓(cāng)。后(hòu)续我们(men)会(huì)紧密跟踪。一季度我们持仓较多的(de)电动(dòng)车和(hé)光(guāng)伏(fú)表现(xiàn)不佳(jiā)，受到了一些短期因素的干(gàn)扰，投(tóu)资者的信心出现了波动(dòng)。投资(zī)者(zhě)预期(qī)变化导致部分个股出现了较大回调，目前行业(yè)整(zhěng)体(tǐ)估值水平(píng)处(chù)于历(lì)史较低位置(zhì)，而这两个行业未来(lái)的发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺平的一天

　　今(jīn)日，中泰(tài)资管基金(jīn)经理姜诚也发布了一季(jì)报在一季(jì)报中，姜诚表示，一季(jì)度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理(lǐ)，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技发展进程(chéng)中最重要(yào)的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利润在(zài)产业链不(bù)同环节(jié)之(zhī)间将如何分配？ 市场当前认(rèn)为的受益环节(jié)是否能如(rú)愿受(shòu)益？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什么(me)程度(dù)以及(jí)渗透(tòu)率将多快提升(shēng)？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明就里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔(gé)着一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值投资的(de)基(jī)本(běn)原(yuán)理告诉(sù)我艾特是什么意思们，价(jià)值(zhí)会随着(zhe)时间(jiān)增长，而(ér)非随(suí)着利润波(bō)动。所(suǒ)以在(zài)海量信息中，我(wǒ)们需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因素，我(wǒ)们还没(méi)有足(zú)够(gòu)的把(bǎ)握去捕捉到(dào)它带(dài)来的投资机会(huì)，但可(kě)以尽量回避它带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资(zī)目标。好(hǎo)资产的标准是活得久、 站得牢(láo)、竞争优(yōu)势(shì)维持得长、平均净资(zī)产(chǎn)收(shōu)益率高，以及在好的公司治理加持下能(néng)够把长期(qī)利润(rùn)转化为诱人分红(hóng)。所(suǒ)以，我们(men)会一(yī)如既往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表作中泰(tài)星元(yuán)价值优选A代表作为例，该基金(jīn)在一(yī)季度减持了(le)中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工商银行(xíng)、建(jiàn)发(fā)股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示(shì)，自己的组合没有大(dà)的变化(huà)，是因(yīn)为(wèi)长期(qī)观(guān)点(diǎn)没有大的(de)变(biàn)化。对(duì)中(zhōng)国经济的(de)长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当前(qián)市场提供的较低估值水平，让(ràng)我们可(kě)以在热点不断切换的市场中保(bǎo)持平和。但投资是一(yī)项苦差(chà)事，需要随时准备证伪自己的观点，需(xū)要保持(chí)学习，永(yǒng)远没(méi)有躺平(píng)的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 艾特是什么意思