在锂(lǐ)价初现企稳(wěn)态(tài)势的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业(yè)去库存进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一季(jì)报(bào)后(hòu)，市值近500亿元的锂电巨(jù)头(tóu)国轩高科4月28日举办媒体开放日(rì)上作出(chū)一系列判断(duàn)。在交流(liú)中，公司管理(lǐ)层对中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者表示，近期“跌跌不(bù)休(xiū)”的碳酸(suān)锂价(jià)格，或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡(dàng)。

　　同时，该(gāi)公司一季(jì)报显示(shì)，库存(cún)“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著降(jiàng)低，压力(lì)已并不明显。这也在一定程度上反映了电(diàn)池厂商们(men)近期去库存动作的(de)“一致性”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意的(de)是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升空间预计将高(gāo)于动力电(diàn)池。换(huàn)言之，从(cóng)增速方面看(kàn)，储能有望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万(wàn)之间

　　作为(wèi)锂(lǐ)电池核(hé)心原材料，碳(tàn)酸锂价格(gé)大起大落在市(shì)场(chǎng)上引起巨大争(zhēng)议。“就为了买100吨(dūn)碳酸(suān)锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时(shí)经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科(kē)高(gāo)级副总裁、中(zhōng)国业务板块总裁(cái)王启(qǐ)岁笑称。这也在一定(dìng)程度(dù)上反映(yìng)了(le)锂(lǐ)价(jià)迅(xùn)速上(shàng)涨(zhǎng)给下(xià)游带来的(de)阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以来(lái)锂(lǐ)价(jià)又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电(diàn)池级碳(tàn)酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且(qiě)在此前30天(tiān)内，价格(gé)共(gòng)计跌(diē)去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海钢联数(shù)据最(zuì)新显(xiǎn)示，在(zài)4月27日-28日两天(tiān)内，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分(fēn)别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨(dūn)，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什么区间较为(wèi)合(hé)理，国轩(xuān)高(gāo)科方面也给出自己研(yán)判。王启(qǐ)岁(suì)在会上(shàng)表示，碳(tàn)酸锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间可能(néng)形成振(zhèn)荡期。“我(wǒ)们通过一季度观察来看，新能源行(xíng)业处于(yú)稳(wěn)定增长阶段，储(chǔ)能(néng)行业在(zài)一(yī)季(jì)度是处于投标、招标的阶段，第三季度将迎来(lái)大(dà)规(guī)模交付，而储能大(dà)规模交付(fù)会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会(huì)维持在(zài)这(zhè)个(gè)区(qū)间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下(xià)降(jiàng)，对于电池厂商的毛利率提升已经有(yǒu)了立(lì)竿(gān)见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星利率方面来看，国轩高科在一季度达到了(le)18.94％，较去年(nián)全(quán)年(nián)的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实(shí)际上，同样(yàng)的情况(kuàng)也(yě)发生在(zài)宁德时(shí)代与亿纬(wěi)锂能身(shēn)上，其中宁德时(shí)代一季度(dù)毛利率为21.27％，较(jiào)去年全年水平(píng)提升1.02个(gè)百(bǎi)分点。而亿(yì)纬锂能则不如前两者明显，但也提(tí)升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车市场会(huì)趋(qū)于较为合理增(zēng)长(zhǎng)。“去年是600万辆，经(jīng)过一季度之后，我(wǒ)们依然判断今年新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉(xī)，国(guó)轩高科也正(zhèng)在(zài)加速(sù)产能扩张。其南京(jīng)基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电(diàn)池项(xiàng)目、庐江基地年(nián)产20万吨高端(duān)正极材(cái)料(liào)项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电池项目(mù)一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池项目(mù)等(děng)多个(gè)项目相(xiāng)继投产。据(jù)规(guī)划，国轩高(gāo)科2025年产(chǎn)能(néng)将突破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效(xiào)果(guǒ)明(míng)显

　　国轩(xuān)高科的一季(jì)报显示，其截至报告期(qī)末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降13％。而其一(yī)季度末(mò)，存(cún)货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底(dǐ)，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行(xíng)业整体(tǐ)状况(kuàng)看，国轩(xuān)高科存货水平保持了较低(dī)位置。国轩(xuān)高科高级副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在江西宜(yí)春碳酸锂原材(cái)料(liào)有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自(zì)产不足，“外购(gòu)只(zhǐ)是缺(quē)多(duō)少，补多少，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩高科存(cún)货水位(wèi)下(xià)降，也反映(yìng)了行业整体状况，不少电池厂商存货余额均在下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度报告显(xiǎn)示，其(qí)库存金额已(yǐ)从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季报也(yě)显示，其存货金(jīn)额从去(qù)年底的85.88亿(yì)元(yuán)，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者了(le)解(jiě)，已经有(yǒu)库存较低的电池厂商提到(dào)，库存(cún)已恢(huī)复至健(jiàn)康水平(píng)，后续将(jiāng)根据(jù)规划，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券(quàn)近期在(zài)一(yī)份研(yán)报中(zhōng)指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生(shēng)产材料均维持极(jí)低库存，电池本身库存不足1个(gè)月(yuè)；另外在(zài)中游材(cái)料方面，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下(xià)降至(zhì)7天左右(yòu)，负极因石墨化需要一个月时间，库存(cún)周期(qī)较长，而隔(gé)膜约为一(yī)个月正(zhèng)常库(kù)存。

　　该(gāi)机(jī)构认为，目前库存多集中于(yú)上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基(jī)本保持7天的最低安(ān)全(quán)库存。若下(xià)游(yóu)需求恢复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在去库存的过(guò)程中，国(guó)轩高(gāo)科(kē)也在积(jī)极(jí)尝试“出海”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐(fá)，收购博世(shì)集团的德(dé)国哥廷(tíng)根工(gōng)厂，于(yú)2022年6月开始改造并已顺(shùn)利投产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年报显示(shì)，2022年(nián)该公司海外销售(shòu)收入(rù)达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此(cǐ)前市场普遍预计(jì)，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货(huò)增长。近日(rì)，宁德时代也作出判断认为，储能方面今年(nián)预计增速将会比(bǐ)动力(lì)电池更高。

　　王启岁在(zài)交流中也认同(tóng)这一(yī)观点。他预计，储能行业(yè)今年上升空(kōng)间预计(jì)会高(gāo)于动力(lì)电(diàn)池，其中国(guó)外家储市(shì)场需求(qiú)预计(jì)会(huì)在下(xià)半年放量(liàng)，而国内大储市场(chǎng)方(fāng)面，今年一季(jì)度处(chù)于招(zhāo)标阶段，自二季(jì)度开始将进入交付(fù)阶段，目前相(xiāng)关(guān)产(chǎn)品供不应求(qiú)。

　　从国轩(xuān)高科(kē)披露的年报数据显(xiǎn)示(shì)，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的(de)营收，同比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高(gāo)于(yú)其动力电(diàn)池业务116.4％的增(zēng)速。按照这一(yī)数据(jù)计(jì)算，储(chǔ)能业务已经占(zhàn)到(dào)其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动(dòng)力电池上升空间更大，“这是(shì)一个需(xū)求量大于(yú)供应(yīng)量(liàng)的领(lǐng)域，不存在需求疲软或鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星(huò)者是产能过(guò)剩。”

　　他指出，首先在家储(chǔ)环节，因(yīn)为涉及到(dào)用电(diàn)需求，每年到了(le)第二季度开始后才爆发。而在(zài)大储(chǔ)环节，国(guó)内下(xià)游招标(biāo)、立项都(dōu)在一季(jì)度，真正出货是在(zài)二季度(dù)以(yǐ)后，目前订单状况看来是供(gōng)不(bù)应求。此外(wài)，海(hǎi)外的客户也正逐(zhú)渐(jiàn)接受中国的标准化集(jí)装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星