今(jīn)年以来基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年(nián)来由于(yú)经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代(dài)销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互(hù)联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后(2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口hòu)起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量(liàng)不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目(mù)前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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