北交(jiāo)所开市至今一年半(bàn)，公募基金(jīn)投(tóu)资北交(jiāo)所步伐不断(duàn)推进，除了推出北证50指数(shù)基金、北交所主(zhǔ)题(tí)基金(jīn)、“专精特新”主题(tí)基金外，存量产品也加大(dà)北交所布(bù)局力度(dù)，今(jīn)年更有新基(jī)金密集公(gōng)告可投北交(jiāo)所股(gǔ)票。

　　多家公(gōng)募机构及人士表示，随着北证(zhèng)50指数推出，北交所活(huó)跃度(dù)抬升，部(bù)分公司表现良好，叠加较低的估值水平，公募(mù)基金(jīn)等专业(yè)投资(zī)者积极(jí)挖掘北交所(suǒ)投资机遇(yù)，投向北交所的意(yì)愿(yuàn)也在增加。从长期投(tóu)资的角度看，北(běi)交所股票处于投(tóu)资相对早(zǎo)期阶段，更具成长空间，符合“专精(jīng)特新”属(shǔ)性的(de)隐形冠军和科(kē)技、制(zhì)造(zào)等(děng)行业，长期(qī)投资价值受(shòu)到公募资(zī)金的青睐(lài)。

　　新(xīn)基金公告可投(tóu)北交所

　　专业(yè)机(jī)构挖掘北交所投资(zī)机会

　　据记者统计，截至5月(yuè)13日，今年以(yǐ)来累(lèi)计有申万菱信沪深(shēn)300价值ETF、鑫元(yuán)成(chéng)长(zhǎng)驱动(dòng)、银华心质混合、中庚(gēng)港股通价值18个月等十(shí)多只次新基金公告可(kě)投资于北京证券交(jiāo)易所(suǒ)上市股票，并揭(jiē)示了相关(guān)风险(xiǎn)。

　　除了(le)基(jī)金产品外，还有华(huá)商、中庚、睿远(yuǎn)、朱雀基金等多(duō)家基金公司也发布公告称，北(běi)交所上市股票是国内依法发行(xíng)上(shàng)市的(de)股票(piào)，属(shǔ)于基金法规定(dìng)的(de)“上市交易的股票”。在(zài)遵守基金合同所规定(dìng)的投资目(mù)标(biāo)、投资(zī)策略、投(tóu)资(zī)范围(wéi)、资(zī)产配(pèi)置比例、风险收益(yì)特征和相关(guān)风险控制指标等前提下，公司旗下基金(jīn)可(kě)参(cān)与北交所股票的投资。旗下新增基金如(rú)果符(fú)合基(jī)金合同的有关规定(dìng)，亦可投资北交所上市(shì)股票。

　　谈及上述现(xiàn)象(xiàng)，中信建(jiàn)投基金相关(guān)投研人士表示，公募新基金之(zhī)所以密集公(gōng)告可投北交所，一(yī)方(fāng)面表明专业投资机构敏锐(ruì)地发现(xiàn)了北交所相关股票潜在的投资机会(huì)，开始加大(dà)布局力度；另一方(fāng)面，北(běi)交所(suǒ)上市(shì)公司是除(chú)沪(hù)深两(liǎng)市以外国内最优质公司的代表，许多(duō)标的当(dāng)前(qián)估值(zhí)水(shuǐ)平偏低，具(jù)备投资价值。

　　景顺长城基金也认为(wèi)，一方(fāng)面从持仓数(shù)量(liàng)和持股总量的角度来看，公募参与北交所意愿在持(chí)续增加(jiā)。另(lìng)一方(fāng)面，相较于上证、深证，北交(jiāo)所上市公(gōng)司数量、总体规模较小，流动性(xìng)较弱，去年(nián)11月北交所推(tuī)出北证(zhèng)50指数以来，被动资金的加入使得整(zhěng)个(gè)板块的成交(jiāo)变得更加活跃(yuè)，同时(shí)，部分公司(sī)的良好(hǎo)表现也(yě)使得越来越多(duō)投资者关注(zhù)到北交所，自然也引来更(gèng)多资金的关注。

　　鑫元基金也表(biǎo兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口)示，公募基(jī)金的配置意愿，主(zhǔ)要(yào)取决(jué)于北交所(兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口suǒ)市场(chǎng)的赚钱效应、可(kě)投(tóu)标(biāo)的稀缺(quē)性以(yǐ)及专精特(tè)新领域(yù)的(de)景气度。而近期北交所市场出现(xiàn)积(jī)极信号：2022年(nián)年报中，多只公募基金(jīn)产品(pǐn)出现(xiàn)在北(běi)交所公(gōng)司(sī)前十大股东名单中；北交所(suǒ)较大(dà)规(guī)模(mó)公司去年业绩涨势良好，今年一季度盈利表现继(jì)续向(xiàng)好；次新基(jī)金(jīn)在北交(jiāo)所的(de)持(chí)股集中度(dù)高。“预计(jì)随着后续市场(chǎng)流动性的改善和创(chuàng)新型中小企业的高速成长，北交所投资有(yǒu)望实(shí)现戴维斯双击。”

　　不过，受流通市值(zhí)小(xiǎo)、流动性等制(zhì)约(yuē)，初步“试水”北交所(suǒ)市场的公募基金，在投资(zī)比例、策略上也存在(zài)差异，但(dàn)未来(lái)会加大对(duì)北交所市(shì)场(chǎng)的(de)研究和投资。

　　鑫(xīn)元基(jī)金表示，结合北(běi)交(jiāo)所的(de)战略定(dìng)位和上市(shì)公司(sī)“小(xiǎo)而美”的特(tè)征，预(yù)计次新基金投资(zī)将深入细分产业链的研究，挖掘市场前(qián)景大、竞争(zhēng)壁(bì)垒(lěi)高(gāo)、业绩确定性(xìng)强的个股机会。同时，也可根(gēn)据(jù)主板上一些成长(zhǎng)赛道(dào)的公司估值水(shuǐ)平，在北交所中进行映射，选择估值水(shuǐ)平显著偏(piān)低的(de)公司(sī)进行投资。在组合配(pèi)置上(shàng)，力求(qiú)均衡和风险分散(sàn)，降低中小企业经营波动(dòng)大的风险。此外，北交所相关基金也会积极参(cān)与(yǔ)转(zhuǎn)板、新(xīn)股发行等(děng)投资机会(huì)。

　　中(zhōng)信建投基金上述投研(yán)人士也称，我(wǒ)们高度重视北交所投资机会，目(mù)前有一只北交所主题基金，未来一(yī)方面会根据市场情(qíng)况，择机发行更(gèng)多以北交所股票为(wèi)主(zhǔ)要投资范围(wéi)的基金产品，另一方(fāng)面，不排除将存量基金产(chǎn)品的投资范围扩大(dà)至北(běi)交所股票，同时会增加(jiā)研究团(tuán)队(duì)拓展对北交所股(gǔ)票(piào)的研究深度和(hé)广度。

　　持(chí)仓总市值达43.2亿(yì)元

　　持有数(shù)量(liàng)达历史最高

　　从公募持仓(cāng)北(běi)交所股票总市(shì)值(zhí)情况看，截(jié)至2022年底，全(quán)市场公募基金持有北(běi)交(jiāo)所(suǒ)个股数量(liàng)82只(zhǐ)，达到历史(shǐ)最(zuì)高水平；持股总量2.44亿股，半年增长24％；但持仓总市值43.2亿(yì)元，半年下降了36％。

　　不过，从(cóng)2021年(nián)11月15日开市以来，公募(mù)投资北(běi)交(jiāo)所总(zǒng)市(shì)值总(zǒng)体呈现震荡(dàng)攀升的态势。

　　“北交所(suǒ)开板(bǎn)初期上市公司中，与(yǔ)新能源行业相关的个股市值占比(bǐ)较高，而(ér)去年(nián)下半年新能源行业整体回(huí)调幅度较大，带动投资北交所市(shì)值有所回(huí)落。”景顺长城(chéng)基(jī)金相(xiāng)关负(fù)责人称(chēng)。

　　而从今年年初看(kàn)，北证50指数一度出(chū)现快速上涨势(shì)头，2月份以来震荡下(xià)行，目前年内收跌-0.23％。不过，从长期投资的(de)角度看，北(běi)交所的投资价(jià)值仍(réng)然(rán)受到公募资金的青睐。

　　景顺长(zhǎng)城基金表示，北交所当下呈现的特征类似于一(yī)级半(bàn)的市(shì)场，即(jí)投资(zī)阶(jiē)段相比一级市(shì)场（股权投资(zī)）更加成熟(shú)，但对比上证、深证的(de)大(dà)多数公司而(ér)言又相(xiāng)对(duì)早(zǎo)期，可(kě)投资(zī)标(biāo)的规模(mó)也相对(duì)更小；但(dàn)从长期投资的(de)角度来说，这也意味着更大的成(chéng)长空间和收益率(lǜ)预期(qī)，故我们认为北交所具备良好的长期(qī)投资价值。

　　具(jù)体落实在投资(zī)层面，景顺长城(chéng)基金表(biǎo)示，我们(men)对于具(jù)体(tǐ)行业没(méi)有明确的偏(piān)好，但是整体还是比较看好细分行业的、符合“专精特新(xīn)”属性(xìng)的隐形冠军：这(zhè)些公司虽然普遍规(guī)模(mó)较小、受到的关(guān)注度(dù)可能不高，但(dàn)在(zài)其所(suǒ)属行业中(zhōng)拥有较强的竞争力，在研发投入(rù)的强度上、成(chéng)长性指(zhǐ)标上，也不(bù)弱于创业(yè)板、科创板的上(shàng)市公司，而且由(yóu)于市值较小，可能反而拥有更大(dà)的成长空间(jiān)。

　　鑫元基金也表示(shì)，从中长期(qī)视(shì)角看，随着北(běi)交所(suǒ)交易制度的(de)不(bù)断完善、已上(shàng)市企业(yè)的(de)投资(zī)价值不断(duàn)明确，以及场内流动性不断提升，势必会吸引更多(duō)优秀的企业、活跃的资金流入(rù)。北证(zhèng)50指(zhǐ)数估值(zhí)有向上修复的空(kōng)间，当前配置的性价比(bǐ)较高，胜率(lǜ)和赔(péi)率都非常具备吸引力。

　　结合当前的(de)北交所(suǒ)整体估(gū)值水平，叠加(jiā)2023年下半年打开的降息窗口，鑫(xīn)元基金将重点关注成长赛(sài)道(dào)，尤(yóu)其是(shì)具有(yǒu)专精特新(xīn)特性的成长股。在行业的稀缺性方面，投资者可重点关注具(jù)有高成长(zhǎng)性、国产化逻辑(jí)强的优质产业链。更(gèng)多的阿(ā)尔法收益可(kě)能聚焦在科技(jì)和(hé)制造(zào)两大赛道，包括汽车、半(bàn)导体、碳中和(hé)、军工蕴藏较(jiào)多左侧投资机会(huì)。

　　中(zhōng)信(xìn)建投基金相关投研人士也(yě)称，北(běi)交所(suǒ)有一大(dà)批(pī)优秀的(de)创新型中小企业，借(jiè)国家政策支(zhī)持(chí)的(de)东风(fēng)和企业自身的努力，我们相信(xìn)会有相当体量的企业成(chéng)长成(chéng)为大(dà)型企(qǐ)业，这个成(chéng)长的(de)过程会给投(tóu)资者带来丰(fēng)厚(hòu)回报，因此我们(men)认为(wèi)北(běi)交所(suǒ)具备长期投资价值。“具体(tǐ)细分而(ér)言，我们更加看好电(diàn)力(lì)设(shè)备、机械设(shè)备、医药生(shēng)物等三个领(lǐng)域(yù)。”

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口