5月9日晚间(jiān)，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份发(fā)布的一则公告，在期(qī)货(huò)圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正(zhèng)在筹划(huà)发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金购买上海文(wén)华财(cái)经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套(tào)资金(jīn)。公司(sī)股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期(qī)三）开市起开始停牌，预(yù)计(jì)停(tíng)牌时(shí)间不超过10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作，占国(guó)内(nèi)期货公(gōng)司总数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的(de)月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华(huá)财经曾(céng)两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过(guò)，在经历两年多的漫(màn)长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经申请撤回发行上市(shì)申请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定终止对(duì)其首次公开发行股票(piào)并在创业板上市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴(xīng)富(fù)创业(yè)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易前(qián)，公(gōng)司(sī)无(wú)控股股东(dōng)、实际控制人；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化，且(qiě)不存在实际(jì)支配(pèi)公司股(gǔ)份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股(gǔ)东、实(shí)际控制(zhì)人，预(yù)计不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗alt="刷屏期货圈！文(wén)华财经两次冲击(jī)A股IPO无果后，金证股份拟收购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华(huá)财经注(zhù)册(cè)资本4000万元(yuán)，实(shí)际控(kòng)制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经(jīng)此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的(de)直接(jiē)持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中(zhōng)新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持股比(bǐ)例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融(róng)科技(jì)全领域(yù)服(fú)务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全(quán)技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机关、互(hù)联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报告(gào)期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现(xiàn)营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内(nèi)，金证股份证券经(jīng)纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期(qī)内，数字经济(jì)业(yè)务因验收的大型政(zhèng)务(wù)项(xiàng)目成本增(zēng)幅大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润(rùn)下降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报(bào)显示，报二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗(bào)告(gào)期内，公司(sī)实(shí)现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股份认为(wèi)，公司金(jīn)融行业的(de)增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场行(xíng)业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进(jìn)项目上线验收。二是(shì)在资(zī)管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济(jì)业务、IT设(shè)备分销业务及(jí)科技园租赁业(yè)务。金证股份解释(shì)称，非金融(róng)行业的收入下(xià)降，主要由于公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利率(lǜ)分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文(wén)华财(cái)经总资(zī)产为(wèi)31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文(wén)华财经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金证股份，无(wú)疑是(shì)一块优质资(zī)产。

　　有业内人(rén)士认(rèn)为，如果本次交易(yì)得以顺利(lì)实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利(lì)能力将(jiāng)进一步提(tí)升(shēng)；对(duì)于文华(huá)财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上(shàng)市无(wú)果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，在昨晚发布的公告(gào)中(zhōng)，金证股(gǔ)份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对价(jià)等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次(cì)交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易(yì)对方发(fā)行(xíng)股(gǔ)份及支付现金的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关(guān)于本次(cì)交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本(běn)次交易中的具体权利义务(wù)以及(jí)各(gè)项安(ān)排以交(jiāo)易各方最终签署的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了风险提示：截至目前(qián)，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签署正式的交易协议，本(běn)次交易(yì)尚需履行必要的内部决策程序(xù)，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实(shí)施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今年(nián)以来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘(p二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗án)，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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