个人养老金业务试点落(luò)地半年，你(nǐ)参与了吗(ma)？

　　自去年11月27日开(kāi)始，个人(rén)养(yǎng)老金开始进入为期一(yī)年的试(shì)点(diǎn)，在全(quán)国(guó)选取了36个(gè)试点(diǎn)城市和(hé)地区进行推进。据人(rén)力资源和社会保障(zhàng)部数(shù)据显示(shì)，截(jié)至今年3月末，个(gè)人养老金(jīn)开户数量达到3324万(wàn)，市场空间初(chū)步打开。

　　作(zuò)为(wèi)个人(rén)养老金业务(wù)的代销(xiāo)主渠(qú)道之一(yī)，证券公司(sī)凭借其与权(quán)益(yì)产(chǎn)品的(de)紧密(mì)联系和与(yǔ)投资者的深(shēn)度了解(jiě)，在(zài)养(yǎng)老基金销售(shòu)方面(miàn)已(yǐ)有多方(fāng)实践(jiàn)。时值个人养老金业务试点推行半(bàn)年之际，中国基(jī)金报记者深入(rù)多(duō)家(jiā)券(quàn)商，了解个人养老金代销中的(de)“苦(kǔ)与(yǔ)乐(lè)”。

　　发挥财富(fù)管理优势

　　券(quàn)商深(shēn)耕个人养老金(jīn)市场(chǎng)

　　中国基金报记者 闫晶滢

　　试点半年(nián)以来，个人养老金业务正在获得更多证券公司的重视。

　　早在(zài)去年(nián)11月个人养老金试点(diǎn)落地，14家(jiā)券商获得代销(xiāo)资格。截至今年3月31日(rì)，证(zhèng)监会更新(xīn)名录(lù)中(zhōng)个人养老金基金数量增加至(zhì)143只，券商数量扩容至(zhì)18家，平安证券、安信证(zhèng)券及中信(xìn)证券（山东(dōng)）、中信证(zhèng)券华南(nán)新增(zēng)获批。

　　作为公募基金最主要的(de)代销方之一，证券(quàn)公(gōng)司在个(gè)人(rén)养老金业务试点的铺(pù)开和推广中持续发力，个人养老金(jīn)业务也成为(wèi)大型券商们财富管理(lǐ)转型的(de)重(zhòng)要抓手。通过(guò)精心(xīn)布(bù)局产品(pǐn)及渠道，与基金投顾服务结合，试点券商充分发挥财富管理优势，做“精(jīng)”养(yǎng)老基金销售。

　　产品(pǐn)布(bù)局：要全更要精

　　投顾大(dà)有可为

　　目前，个(gè)人养老金(jīn)可投资的产品(pǐn)主要有(yǒu)四类：银行理财、储(chǔ)蓄(xù)存款、养老保(bǎo)险、公募基金。据人(rén)社部个(gè)人养老(lǎo)金产品名录显(xiǎn)示，当前上(shàng)线(xiàn)个(gè)人养老金产品共有652只，其(qí)中储蓄类(lèi)产品、理(lǐ)财类产品、基金类产品、保险类产(chǎn)品分别(bié)为465只、18只(zhǐ)、137只、32只。

　　相比之(zhī)下，证券公司代(dài)销个人养老金产(chǎn)品资(zī)格(gé)受到明显限制，仅部(bù)分具(jù)备保险兼业(yè)代理牌照的证券公司可销售养老保险，大多数试点券商将视线聚(jù)焦于公募基金上进行重点开(kāi)拓，发力“全布局”。

　　例(lì)如，海通证券在2022年年报中表示(shì)，其顺(shùn)利获得首批个人养(yǎng)老金基(jī)金(jīn)销售资(zī)格，完(wán)成全部40家基金管理公(gōng)司共(gòng)计126只个人(rén)养老金(jīn)基金产品的(de)上线，基本实现个人养老金公募基金产品全覆(fù)盖。

　　中信建投个人养(yǎng)老金(jīn)业务负责(zé)人向中国基金(jīn)报记(jì)者介(jiè)绍称，中信建(jiàn)投已引进华(huá)夏基金等发行(xíng)养老基金管(guǎn)理人的137只(zhǐ)Y份(fèn)额(é)产品，后续将(jiāng)不断完善产品池。东方证券亦表示，目前(qián)已基本(běn)实现(xiàn)了养老公募基金(jīn)的全覆盖。

　　银河证券(quàn)相关(guān)业务负责人指出，从客(kè)户服务办理的角度(dù)看，大部分客户更愿意在产品货架丰富的(de)机构办理个人养老金业务。因(yīn)此在(zài)服(fú)务(wù)体系的基础架构上，风格多样、风险收益多元的产品货(huò)架能够带给客户更好的服(fú)务办理体验，产(chǎn)品布局的“全面”是个人养老金业务的(de)基础。

　　与此(cǐ)同时，从客户(hù)投资选择的角度讲，大部分(fēn)客户对(duì)于金融产(chǎn)品(pǐn)的特(tè)征和策略的认知、对自(zì)身投资能力、投资意愿、投(tóu)资目的的认知较(jiào)为模糊。帮(bāng)助客户做好“养(yǎng)老(lǎo)规划”、协助客户(hù)筛选“合(hé)适的(de)产(chǎn)品(pǐn)”，就(jiù)成为(wèi)服务机(jī)构的“核(hé)心(xīn)竞争力”。在全(quán)面引入个(gè)人养老(lǎo)金可投资(zī)的产品类型的基础上，各家(jiā)机构(gòu)需要深(shēn)入、充分、严谨地研(yán)究每类产品的(de)特性；结(jié)合(hé)存量客户的个性化画像和(hé)客户(hù)特点，为客(kè)户(hù)提(tí)供切实可行的产(chǎn)品(pǐn)评估体系(xì)和养老规划(huà)方案(àn)。

　　实(shí)际上，对于个人(rén)投资者来说，当前(qián)阶段认可(kě)并开通个人养(yǎng)老金账户的(de)理由，一是来自开户渠道(dào)的多重(zhòng)福(fú)利动员，二(èr)是(shì)个人养老金(jīn)带来的(de)个税抵(dǐ)扣优惠。但不可否认的是，虽然开(kāi)户数量众多，但缴存(cún)比(bǐ)率(lǜ)仍不(bù)理想。

　　由于个人养(yǎng)老金(jīn)退休(xiū)后才(cái)能取出，这每年12000元自然(rán)是需要在账(zhàng)户内充分利用长期(qī)投资，但如何投(tóu)资也令不少投(tóu)资者犯难：买(mǎi)什么、买(mǎi)多少，在哪买(mǎi)、怎么买，选择越多，困(kùn)难越(yuè)多。现(xiàn)有(yǒu)养老产品的选(xuǎn)择已令投资者目不暇接，如何让投资(zī)者选择到适合自己(jǐ)的产品，证券公(gōng)司的投顾力(lì)量大有可为。

　　“中(zhōng)信(xìn)建投拥有近万名高素质的投资(zī)顾问，帮助客户甄选(xuǎn)适合自身的养(yǎng)老产(chǎn)品，做(zuò)好(hǎo)养老规划和资产配置，做到客(kè)户的‘好医生’。”前述负责(zé)人称，中信建投采(cǎi)取(qǔ)线上线下相结(jié)合的(de)方式(shì)，注重(zhòng)交流(liú)和体验，为客户提(tí)供(gōng)有温度的专业服务。

　　国泰(tài)君(jūn)安在推广个人养老金业务时曾介绍(shào)，其结合个人养老金基金特点，细化形成“甄选100个人养老金基金评价标准”，综合基金公司治理水平、投(tóu)研(yán)能力、业(yè)绩(jì)评价、风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)、声誉口碑量化(huà)评价，优选(xuǎn)值得信(xìn)赖的养老金基金(jīn)；选出(chū)“综合优选”、“养(yǎng)老专(zhuān)家”、“投研大咖”、“风险收益性价比”、“聚焦股(gǔ)息(xī)”等特(tè)色养老金基(jī)金产(chǎn)品清单(dān)，满足养老金(jīn)客户个(gè)性化养老需求。

　　渠道：打造“一站式(shì)”养老

　　拓展(zhǎn)“上门服务”企业员工

　　不得不承(chéng)认的是，虽然证券公司营(yíng)业(yè)网(wǎng)点数(shù)量在“金融圈”内并不算少，但远难以与大型商业银行的优势相(xiāng)匹敌。

　　此前兴业银行召开的2022年(nián)报发布会(huì)上，该行(xíng)高管透(tòu)露，截(jié)至(zhì)2022年末，该(gāi)行已经累计(jì)开立个人养老金账户229.16万户，位列全(quán)行(xíng)业第三位，市(shì)场占有率超10％，仅次于(yú)建设银行(xíng)和工商(shāng)银(yín)行(xíng)。相(xiāng)比(bǐ)之下，鲜有券商愿(yuàn)意公(gōng)布投资者通过(guò)其(qí)渠(qú)道开通个人养(yǎng)老(lǎo)金账(zhàng)户的情(qíng)况。

　　产品(pǐn)方面，国家(jiā)社会保险公共服务平台上(shàng)仅可查(chá)询(xún)商业银(yín)行个人养老金业务开办情况(kuàng)。其(qí)中显示，23家获准(zhǔn)开(kāi)办个人(rén)养老(lǎo)金业务的银行(xíng)中，有22家开设了(le)资金账户和(hé)储蓄交易(yì)业(yè)务(wù)，8家同时开展了(le)基金(jīn)交(jiāo)易业务(wù)、保险交易业务和理财交易(yì)业务。

　　与大型商业(yè)银行所拥有的(de)产(chǎn)品和渠(qú)道优势相比(bǐ)，证券公司(sī)个人(rén)养老(lǎo)金业(yè)务的规(guī)模相对有限，仍处于积极开拓阶段。

　　不过，虽然网点数量(liàng)难以(yǐ)比拼，但券(quàn)商发力个人养老金业务，自有其独特“打(dǎ)法”。记者注意到，多家券商在推广个人养老金业(yè)务(wù)时，将“一站式”服务作为宣传(chuán)重点。

　　例(lì)如(rú)，国泰(tài)君安(ān)此前表示，其个人养老金业务(wù)从(cóng)引导客户形成科学(xué)养老理财(cái)观念(niàn)的长远视角出发，为客户提供从产品策略、到产品(pǐn)优选、再到组合(hé)配置的全周(zhōu)期专(zhuān)业资配服(fú)务和一站式的产(chǎn)品选择。中信(xìn)证券亦推(tuī)出个人养老金投(tóu)资(zī)一站式解决方案“信养计划(huà)”，为(wèi)客户提供含账户管理、资产(chǎn)配置、服务陪伴于一体的(de)个人养老(lǎo)金投资综合服(fú)务(wù)。

　　除了(le)“引进来(lái)”并全方(fāng)位服务投资者外，“走出去(qù)”也(yě)是部分券商开(kāi)拓个人养老金业务的解(jiě)决方(fāng)案。东方证(zhèng)券副(fù)总裁(cái)徐海(hǎi)宁向(xiàng)记者介绍，东方证券(quàn)基于对(duì)个人养老金目标客群的深(shēn)入研究，将(jiāng)开发大中型企业作为(wèi)个人(rén)养(yǎng)老金客户拓(tuò)展的重点方向，制定了“上海深度、全国广(guǎng)度”的推广计划。

　　具(jù)体而言，东(dōng)方证(zhèng)券(quàn)协同系统内成员公司开展(zhǎn)走进企(qǐ)业推广(guǎng)个人养老金活动，为企业单(dān)位员工(gōng)提供个人养老金上门(mén)服务，免去客户前往营(yíng)业厅办理业务(wù)路上花费的(de)时间，提高服务效率，节约客(kè)户(hù)时间。展(zhǎn)业(yè)初期组织了超过100场(chǎng)的个人(rén)养老金走(zǒu)进企业服务活(huó)动，覆盖企业员工近(jìn)万人。

　　个人养老金制度试点半年

　　持有体(tǐ)验(yàn)成(chéng)产品胜(shèng)负手

　　中国基金报记者曹(cáo)雯(wén)璟

　　去年11月下旬(xún)，券商代销个(gè)人(rén)养老金(jīn)业(yè)务“开闸”，多(duō)家获资质的机构正(zhèng)式展业，逐鹿个人养老金市场。如今，个人养老金制度实施已有半年，相关(guān)产品的收益率和回撤情况、产品(pǐn)能否(fǒu)真正满足(zú)养老诉求(qiú)等问题，持续成为市场(chǎng)关注焦(jiāo)点。

　　多位券商业内(nèi)人士(shì)表示，由于(yú)资金(jīn)“只进不出”，认购的产品又是为了满足养老需求，投资者更希望能实现(xiàn)低(dī)波动、低(dī)回撤(chè)。如何做(zuò)到(dào)从中(zhōng)长(zhǎng)期保值增值同(tóng)时又让客(kè)户(hù)体验良(liáng)好(hǎo)是个人(r行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的én)养老产品成败的关键。

　　提供更匹(pǐ)配的养老产品

　　同时服务上寻求创新(xīn)突破

　　眼下(xià)，个人(rén)养老金业(yè)务已然成(chéng)为券商财富管理(lǐ)转型(xíng)的核心方向之一。通过不断完善客户服务体系，满(mǎn)足(zú)客户(hù)多(duō)层次金融(róng)需(xū)求，促进财富管理业务高质量发展，券商在业务内涵(hán)上正不(bù)断(duàn)挖潜。

　　多名券商业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，在客户分类服务方(fāng)面，会(huì)根(gēn)据国家(jiā)政(zhèng)策选择社保关系(xì)在先(xiān)行城(chéng)市（地区）、能享(xiǎng)受(shòu)税优且对(duì)税优敏感、对理财有初步认知的客户进(jìn)行第(dì)一阶段(duàn)的(de)重点服务(wù)，对(duì)其他客户会随着试点扩大和(hé)客户画像的覆盖进(jìn)行后(hòu)续服(fú)务。

　　东方(fāng)证券副总裁(cái)徐海宁表示，证券公司可重点关注企(qǐ)事(shì)业单位员工，特别是(shì)大中型城市具有一定经(jīng)营规模的企业员工，他们(men)能够享(xiǎng)受个税(shuì)抵扣的优(yōu)势，具备一定(dìng)投资(zī)意(yì)识(shí)和财务认知；这类人群对未来退休有(yǒu)一定的规划和想法。

　　同时(shí)，由(yóu)于个人养老金是一个(gè)增量市(shì)场，对证券公司而言，针对潜(qián)在客群可(kě)以全市场覆盖(gài)。证(zhèng)券公司可以通过投研优势和专业投顾队(duì)伍，创(chuàng)造更多养(yǎng)老(lǎo)投资(zī)场(chǎng)景(jǐng)，跟踪(zōng)了解客户的风险偏(piān)好，结合稳健、平(píng)衡、积(jī)极等不同风险类型(xíng)的养(yǎng)老基(jī)金，帮(bāng)助(zhù)客(kè)户建立个人养老金投资计划。此外，证券公(gōng)司(sī)可以通过加(jiā)强顾(gù)问(wèn)服务，帮助客户有效(xiào)应对(duì)投资组(zǔ)合净值的波动，引导客户持续参(cān)与养老金(jīn)投资，提(tí)升客(kè)户养老投资的获得感(gǎn)、体验感。

　　银河证券相(xiāng)关(guān)业(yè)务负责人表示(shì)，会针对不同(tóng)风险承受能力、不同年龄结构(gòu)和不同资金体量制(zhì)定个(gè)性化养老策略。比(bǐ)如(rú)对每年享税优的1.2万个人养(yǎng)老金，为居(jū)民(mín)（无需开户）提供符合(hé)监管部门要求(qiú)的金融机构和金融(róng)产品清(qīng)单、通(tōng)俗易懂的“养老看隔壁”理财案(àn)例、养老讲(jiǎng)堂等信息和交易服务；对(duì)1.2万之外的资金，提(tí)供更丰富的“安养(yǎng)计(jì)划plus”养老金融服务，包(bāo)括养老计算(suàn)器、个性化(huà)的(de)补充养(yǎng)老解决方案、定(dìng)期的(de)养老方(fāng)案跟踪(zōng)报(bào)告(gào)以(yǐ)及养(yǎng)老(lǎo)直播服务，做(zuò)好“老百姓身边的养老专家”。

　　在服(fú)务(wù)创新(xīn)方(fāng)面，徐海宁认为，证券公司需要有长远眼光，打造增(zēng)量(liàng)市场，承担起构(gòu)建养老金第三(sān)支柱的重要使命。

　　第一，在(zài)获(huò)客及投教方面，应加(jiā)大资源投入，通过(guò)教育(yù)和陪(péi)伴，提高(gāo)客户对个人养老金的认知。走进企事业单位，通过上门服(fú)务(wù)的方式触达企业和(hé)客户(hù)，举(jǔ)办专题讲座、在线研(yán)讨会和(hé)投资教育活(huó)动，帮助客户了解个(gè)人养老(lǎo)金的(de)重要性、投资策略和长期规划，激发(fā)客户对个人养老(lǎo)金产品的兴(xīng)趣和参与(yǔ)度(dù)。

　　第二，在App服(fú)务功能(néng)优(yōu)化方面，建立内容丰富的一站(zhàn)式个人(rén)养老金专区，既包括(kuò)产品(pǐn)购买、定投、持(chí)仓查询等基础功能，提供丰(fēng)富的养老资讯和实用(yòng)养老工(gōng)具（如节税计算(suàn)器(qì)），加强与客户的深度互动(dòng)。

　　第三，在金(jīn)融科(kē)技应(yīng)用方面，引入智能科(kē)技和人(rén)工智能技术，通过数据分析和算法模型，根据客户的(de)风险承(chéng)受能力、资产状况和目标(biāo)退休年限，定(dìng)制化推荐养(yǎng)老金(jīn)产品(pǐn)组(zǔ)合，并提(tí)供实时投资(zī)组(zǔ)合跟踪和风险管理(lǐ)工具，帮助客户更好地实现养老投资保值增值。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人养老金相(xiāng)关业务负责人则(zé)表示，可(kě)以通过“人+科技”，在大数(shù)据智(zhì)能(néng)客户分析系统的基础上，可以针对不同(tóng)养老(lǎo)诉求的客户达成(chéng)“千人千面”的(de)个性化服务(wù)，人是“1”，科技（线(xiàn)上(shàng)与线下结合）是(shì)后(hòu)面(miàn)的“0”，二者有机结(jié)合，为不同(tóng)生命周(zhōu)期和年龄阶段的客户提供专(zhuān)业的(de)、一对一的(de)养老(lǎo)配置(zhì)服务。

　　运行半年七(qī)成收益告负

　　客(kè)户体(tǐ)验成产品胜(shèng)负(fù)手

　　个人养老(lǎo)金制(zhì)度实施已有半年(nián)，产品收益和(hé)回撤(chè)率(lǜ)大不大(dà)？产品能不能满(mǎn)足真正(zhèng)的养老诉(sù)求(qiú)？这些问题都是投资(zī)者的重(zhòng)要关(guān)注点。

　　记者(zhě)注意到，目前养老行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的目标基(jī)金的整体收(shōu)益水平(píng)并(bìng)不乐观。Wind数据显(xiǎn)示，全市(shì)场149只公募养老基金产品(pǐn)，近七成收益告负。其(qí)中，业(yè)绩(jì)垫(diàn)底的一只个人养老(lǎo)目标基(jī)金自成立(lì)以(yǐ)来回报为-7.27％，此外，还(hái)有超20只产(chǎn)品收益在-3％左右。

　　而业绩表现较(jiào)好的有平安稳健养老一年Y、中欧预见养老2025一年(nián)持有（FOF）Y自去年11月成立(lì)以来(lái)回报均为3.15％，紧随其后(hòu)的是(shì)兴(xīng)全安泰稳(wěn)健(jiàn)养老一年持有Y，自成立(lì)以(yǐ)来回报为2％，另有富国、万(wàn)家(jiā)、华宝、景顺长城、南方、华夏(xià)等旗下超(chāo)10只(zhǐ)养老(lǎo)目标基金收(shōu)益(yì)在1％以上。

　　多位(wèi)券商业(yè)内人(rén)士(shì)表示，由(yóu)于资金“只进不出(chū)”，认购的产(chǎn)品又是为了满足(zú)养(yǎng)老需求(qiú)，投(tóu)资者更(gèng)希望(wàng)能(néng)实现低(dī)波动、低(dī)回(huí)撤(chè)。如何做(zuò)到从中长期保值增值同时又让客户体验良好是个人养老(lǎo)产(chǎn)品成败的核心。

　　“养老属性(xìng)的产(chǎn)品应力争为客(kè)户保值增值，否则将(jiāng)违背客(kè)户通过投(tóu)资达到‘养(yǎng)老目的(de)’的初衷(zhōng)。”银河证券(quàn)相关业务(wù)负责人介绍，目前(qián)个人养老金可投资的4类产品风险收益特点明显(xiǎn)，有的类别更侧重本金安全、有的类别更侧(cè)重资(zī)产增值；但同(tóng)时，每(měi)个类别(bié)很难做到在(zài)保证其特点达到的同时又规避掉(diào)该(gāi)类产品的(de)风险(xiǎn)或缺陷。“从不同客群情况(kuàng)来看(kàn)，低波低回撤对于离退休时点较近的(de)投资者(zhě)比较合(hé)适，性价(jià)比高的(de)中(zhōng)波动中回(huí)撤(chè)、高波动高回撤特(tè)征(zhēng)产品对于(yú)还有20-30年才(cái)退休的(de)投资(zī)者也是可(kě)以选择的，拉(lā)长周期看(kàn)也能(néng)满足客户(hù)养老类(lèi)资金的保值增值效(xiào)果(guǒ)。”

　　为达(dá)到(dào)上(shàng)述两(liǎng)个目(mù)的，前提是(shì)有(yǒu)一套完整、自(zì)洽、适用、有(yǒu)效且动态适配的产品评价体系，通过该体系的(de)评价，能较为清晰地(dì)区分出产品的“性价比”（如风险(xiǎn)收益比等(děng)）、能公平、公正地对同类(lèi)或(huò)者同策略产品进(jìn)行综合评判。如此，才能真正将好(hǎo)的产品(pǐn)、合适的产品(pǐn)推荐给(gěi)合适的(de)客(kè)户群体。

　　“养老(lǎo)组合基金分为目标(biāo)风险型(xíng)和目(mù)标日(rì)期(qī)型两大类，投(tóu)资者可以根据自身(shēn)投资目(mù)标和风险承受能力选择具体的产品(pǐn)。比(bǐ)如(rú)低(dī)风险偏好的客户可(kě)选择目标(biāo)日期型中的稳健(jiàn)类产品，通过严(yán)格控(kòng)制股票资产仓位降低产品波动，带给客户相(xiāng)对稳健(jiàn)的收益。”徐(xú)海宁表示，目前我国城镇职工养老金替代率尚有不足，根据国际经验，如(rú)果退(tuì)休后(hòu)的养老金替代率大于70％，即可维(wéi)持(chí)退休(xiū)前(qián)的生(shēng)活水平，养(yǎng)老(lǎo)金投资的增值功(gōng)能也是一个重要考量。由于个人养老金取(qǔ)用(yòng)需(xū)要达到(dào)年龄等条件，投资资金具(jù)有长(zhǎng)期性，可(kě)以达到(dào)几十年，能够承受一定的(de)短期波(bō)动，对于(yú)追求长期(qī)投(tóu)资收益(yì)的客户，可以配置一定高(gāo)比例资(zī)金在权益(yì)型资产上，实(shí)现养(yǎng)老投资(zī)的(de)保(bǎo)值(zhí)增(zēng)值目标。

　　中信建投个人(rén)养老金相关(guān)业务负责人也(yě)认为，个人养老金产品具(jù)有一定(dìng)的普(pǔ)惠金融属性，需要关注老百姓长期保值增值的养(yǎng)老需求。站在资产角度，想要(yào)实现(xiàn)长期资金的稳(wěn)健(jiàn)投资回报，资产(chǎn)配置不(bù)可或缺(quē)。通过投(tóu)资不同品(pǐn)种、不同收益特征、低(dī)相关性(xìng)的(de)金融资产(chǎn)，有助于实现风险分散、降低(dī)总(zǒng)体波动，从而更好地满足投资者的养老投资目(mù)标。

　　推(tuī)动(dòng)个人养老金业务高质量发展

　　道(dào)阻且长

　　在个人养老金业务积极发展的(de)同时，与渠(qú)道网点和客户(hù)众多的银行等机构相比，券商如何突(tū)破自身瓶颈，实现差(chà)异化的发(fā)展，可以说是“道阻且长”。

　　银河证券(quàn)相关业务负(fù)责人表示，银行(xíng)、券商、基金独立销售机构都可参与到为客户(hù)提供个(gè)人养老基(jī)金服务，几(jǐ)类(lèi)机构优(yōu)势互补，严格意义上说是竞合而(ér)非竞争更非“相杀(shā)”关系，每类机(jī)构或者每家机(jī)构可(kě)以根(gēn)据自(zì)己(jǐ)的资源禀赋，充分发挥自身优势，服(fú)务好有(yǒu)养老(lǎo)投资(zī)需求的(de)投资者。

　　“在政(zhèng)策上，未(wèi)来还有以下(xià)三方面诉求：一是增强(qiáng)基础设施建设(shè)，能在服(fú)务(wù)时(shí)效性上与银行拉(lā)平，提供7×24小时的开户(hù)、下单服务(wù)；二是增加(jiā)产品销售范围(wéi)，在养老品类上(shàng)更加丰富(fù)，除特殊产品(pǐn)外，增加可为客户提供(gōng)的养(yǎng)老(lǎo)产品（如养老理财）；三(sān)是明确养老规划(huà)业(yè)务合规性(xìng)，为不(bù)同(tóng)的(de)客户(hù)提供基于客户需(xū)求(qiú)和画像(xiàng)的(de)养老规划方案。”上述负(fù)责人提到。

　　中信建投个(gè)人(rén)养老金(jīn)相关业务负(fù)责人提出，当前(qián)的政(zhèng)策要求(qiú)下，客户如果想在券商(shāng)端(duān)参与个人养老金(jīn)投(tóu)资，需(xū)要分别(bié)在银行端、个(gè)税端进行一系列前序操作步骤，对(duì)于尚不(bù)熟悉业务(wù)流(liú)程的投资者来讲，体验不太(tài)友好。

　　“此外，由于政(zhèng)策对代销个人养老(lǎo)金(jīn)产品的(de)管理要求(qiú)，券(quàn)商暂时无法上线储蓄类、理财(cái)类、保险类产品，可供投资者选择的产品种(zhǒng)类(lèi)较为单(dān)一，难以进一(yī)步为投资者提供更丰富(fù)的个人养老金配置方(fāng)案。未来期待能(néng)够(gòu)从(cóng)政策端进一步简化(huà)投资者的办理流程，提(tí)升客户体(tǐ)验(yàn)；给予(yǔ)券商在多样化个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)品(pǐn)种的引入(rù)和研发上(shàng)的政策(cè)支持，丰富客户多元化的投(tóu)资选择。”该(gāi)负责(zé)人称。

　　开户热投(tóu)资(zī)冷(lěng)

　　券商(shāng)发力个(gè)人养(yǎng)老第(dì)二曲线

　　中(zhōng)国基金报记者 莫(mò)琳

　　随着个人所得税退税的开始，不少(shǎo)人发(fā)现自己(jǐ)的(de)退(tuì)税比去(qù)年多了不(bù)少，仔细(xì)询(xún)问之下才发现，是(shì)因为(wèi)去年底开通了个人养老金业务，并(bìng)入了金。这一消息大大刺(cì)激了不少(shǎo)本(běn)来不想开(kāi)户的年(nián)轻人。

　　根据(jù)人社部披露的数据(jù)，截至(zhì)今年3月底，个人养(yǎng)老金参(cān)加人数达3324万人。与3月初的(de)2817万人相比，短短的一个月的(de)时间里，增加(jiā)了500万(wàn)户，开(kāi)户速度明(míng)显提升。

　　虽然(rán)开户(hù)数(shù)快速攀升(shēng)，但是(shì)个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)累计缴费约(yuē)200亿(yì)元(yuán)，人均缴费低于1000元(yuán)。此外，据(jù)中国保(bǎo)险资管(guǎn)业协会执(zhí)行副会长兼秘书长曹德(dé)云透露，在截至2023年3月开(kāi)立(lì)个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)账(zhàng)户的三千多万人中，仅(jǐn)900多万(wàn)人完(wán)成(chéng)了(le)资金储存。

　　从(cóng)记者走访的结果来看，个人养老金产(chǎn)品的(de)收益(yì)率远低于预期，是大多人(rén)不愿(yuàn)意入金(jīn)的主要(yào)原因(yīn)。而选择开户的(de)原(yuán)因主要(yào)是(shì)为了“薅羊(yáng)毛”（金融(róng)机构出(chū)台了(le)不少吸引(yǐn)客户开户(hù)的(de)优惠政(zhèng)策）。

　　如(rú)何解决“开户热(rè)投资(zī)冷”的问题？银河证(zhèng)券相关(guān)业务(wù)负责人(rén)认为，这是(shì)一个专业活，既(jì)需要了解客户(hù)的经济状况、风险偏好和(hé)养(yǎng)老规(guī)划，也需(xū)要(yào)业务(wù)人(rén)员及其所在机构有比较专业且综(zōng)合的(de)服务能力。

　　也有部(bù)分投资(zī)者认为(wèi)，个人养(yǎng)老金产品每(měi)年封顶12000元，难(nán)以充分满足个(gè)人或家庭(tíng)养老的(de)全面需求，还需要结(jié)合其他商业(yè)产(chǎn)品(pǐn)等综合考虑；大多数产(chǎn)品流(liú)动(dòng)性差，难以预防到退休前的应急资金需求。

　　从产品(pǐn)端(duān)改善“开户热投资(zī)冷”

　　虽然(rán)近半年来，个人(rén)养老金产品正(zhèng)在逐渐丰富，但(dàn)是“开户热投资冷”的现象(xiàng)没有随之(zhī)发生改变。

　　中国保险资管业协会(huì)执行副(fù)会长(zhǎng)兼秘书长曹德云在近期举办的2023清华(huá)五道口全球金融(róng)论坛上表示(shì)，目前(qián)个人养老金试点效果呈“两低三不”漏斗状(zhuàng)，即(jí)建(jiàn)立账户人数占基(jī)本(běn)养老(lǎo)保险(xiǎn)参保人(rén)数比(bǐ)例低(dī)、已缴费人数占建立账户人数(shù)比例低；产(chǎn)品供应(yīng)不(bù)均衡(héng)、选购渠道不(bù)畅、民众参保意愿不强(qiáng)。

　　针对(duì)产品(pǐn)供应不均(jūn)衡的(de)问题，国(guó)家金融监督(dū)管(guǎn)理总局出手(shǒu)，率(lǜ)先增加养老保险(xiǎn)产(chǎn)品的供给(gěi)。近日，国家金融监督管理总(zǒng)局(jú)已向业(yè)内就(jiù)关于促进专属商业养老保(bǎo)险发展有(yǒu)关事(shì)项(xiàng)征求意见。根(gēn)据征求意(yì)见稿，专属(shǔ)商业养老保险拟由试点业务转为常态(tài)化业务。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)专(zhuān)属商业养老保险转为常态化业(yè)务，参(cān)与(yǔ)该项业务的(de)险(xiǎn)企(qǐ)数量将增加不少(shǎo)。此外，专属商业养老保险(xiǎn)是对接(jiē)个人养(yǎng)老金(jīn)制度的主(zhǔ)要保险产品，这意味(wèi)着个人养老金保险产(chǎn)品名(míng)单也(yě)将扩容。

　　据了解，专(zhuān)属商业养老保(bǎo)险采取“保证+浮动”的收益模式，提供稳健型(xíng)、进取型两种风格账户供(gōng)客(kè)户选择。据各家保险公司披露(lù)的专(zhuān)属商(shāng)业养老保险产品2022年结算利率(lǜ)，稳健账(zhàng)户结(jié)算利率约4.0％至5.15％，进取账户(hù)结算利率约4.5％至5.7％，普(pǔ)遍高于(yú)现有(yǒu)的个人养老保(bǎo)险(xiǎn)的收(shōu)益率。

　　在增(zēng)加产品供给的同时，多家金融机构(gòu)呼吁从产品设计端解决“开户热投(tóu)资(zī)冷”的问题。

　　在银(yín)河证(zhèng)券相关(guān)业务负责(zé)人看来，“老龄风险”与其他投资风险相比，有其更加突出的特点，包括为退休人(rén)群提供稳(wěn)定安全有保障(zhàng)且抗通胀的(de)收入补充来源、对冲长寿(shòu)风险(xiǎn)、为高龄人群储备(bèi)失(shī)能养护和医(yī)疗应急资产、为退休人群(qún)规划遗产、将养老投资(zī)与养老保障/养老生活(huó)无(wú)缝对(duì)接等(děng)。

　　养老金融产品的(de)设(shè)计初心，必须切实从客户需求出发(fā)；养(yǎng)老(lǎo)金融(róng)产品的(de)设计理念(niàn)，必须紧密(mì)围绕(rào)承担、减少或转移上述“老(lǎo)龄(líng)风险”主旨(zhǐ)；养老(lǎo)金融产(chǎn)品的设计成果，应该更(gèng)多的让利于民、普惠百姓(xìng)，运用好专(zhuān)业的金(jīn)融工具、做艰难但(dàn)长期正(zhèng)确(què)的事。

　　因此，能否设(shè)计(jì)出充(chōng)分利(lì)用资(zī)本(běn)市场具有良好增值能力资产的养老产品取决于发(fā)行人（或(huò)管理人）的(de)产品(pǐn)设计(jì)能力和资产(chǎn)管理能力。“证券公司作为财富管理服务提(tí)供商(shāng)，可(kě)以与产品发行人(rén)（或管(guǎn)理人）合作(zuò)，根据客户需求设(shè)计出在养老(lǎo)功(gōng)能方(fāng)面(miàn)更(gèng)有竞争力的产品”，上述负责人(rén)表示。

　　中(zhōng)信建投也希望(wàng)能参与到(dào)具体的产品设计之中。其个人养老业务负责人建议，参考部分发达(dá)国家的经(jīng)验，未(wèi)来除了股、债配置(zhì)，或在未来可以考虑增加底层可投标(biāo)的(de)类(lèi)型(xíng)，如REITS、衍生品、雪球等另(lìng)类资产，丰富投资者的可选标的，更好地分散投资风(fēng)险。

　　励(lì)正集团中国区总裁张雨萌建议，应该避(bì)免“开空(kōng)账行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的”。也就(jiù)是(shì)说，参与者可(kě)以直接在开户的时候做投资选择。这样(yàng)在开户的时候就可以形(xíng)成闭环体(tǐ)验。

　　针(zhēn)对参与个(gè)人养老金(jīn)可能面(miàn)临(lín)的流动性问题，长(zhǎng)城人(rén)寿保险股份有限公(gōng)司总经理王玉改近日表示，保险公司可以通过“保(bǎo)单质押贷(dài)款”等多种金融工(gōng)具来解决客户对短(duǎn)期资金(jīn)的需求。

　　券商发(fā)力个人补充(chōng)养老金融(róng)方(fāng)案

　　此外，针(zhēn)对(duì)1.2万难以满足个人或家(jiā)庭养老的全(quán)面需求，多家券商还发力个人(rén)养(yǎng)老金账户以外的个人补充养老金融(róng)方案，例如银河证(zhèng)券的(de)“安养(yǎng)计(jì)划plus”、中信证券的“信养计划”等。

　　银河证(zhèng)券产品中心(xīn)副总经(jīng)理鹿(lù)宁告诉记者，目前，银河证券已根据在职群体养老(lǎo)规(guī)划的长(zhǎng)期性、稳健性、安全性等特点，已退休人群养老需求(qiú)的(de)流动(dòng)性(xìng)、安(ān)全性(xìng)、稳健性等特(tè)点(diǎn)，设计出(chū)多层次、多元化(huà)、个性化的养老配置方案，积极履(lǚ)行养老保障(zhàng)社会责任，力(lì)争(zhēng)为居民提供持续卓越(yuè)的养老(lǎo)规划与满(mǎn)足不(bù)同(tóng)养老需求的资产配(pèi)置服务。

　　中信(xìn)证券的(de)“信养计划”则基于(yú)个人养(yǎng)老场景(jǐng)，引入更丰(fēng)富的养老(lǎo)型年金、增额终身(shēn)寿等不同品类产品，覆(fù)盖养老收益(yì)性资产和(hé)保障(zhàng)性资产，满足客户多样化、多(duō)层级的养老资产配置需(xū)求。

　　针对三(sān)大支柱(zhù)养老(lǎo)金(jīn)业务中的企业(yè)年(nián)金业务，银河证(zhèng)券还上(shàng)线了自(zì)研(yán)的年金综合(hé)评(píng)价(jià)系统(tǒng)。该系(xì)统可以通过客(kè)户提供(gōng)的“脱敏”后年金组合净值与(yǔ)持股(gǔ)比(bǐ)例等数据，结合(hé)公募基金、股市(shì)债市(shì)数据，展(zhǎn)示客户委托年金组(zǔ)合的评价(jià)结果。此外，也(yě)可以利(lì)用(yòng)年金机制(zhì)间接服务(wù)背后(hòu)的(de)企业员工和机构事业单位职工。

　　截至目前，银河证券基金研究中心已(yǐ)为(wèi)部分省市提供职业(yè)年金的(de)组合评价与管(guǎn)理咨(zī)询(xún)服务(wù)，也(yě)计划结合机构(gòu)条线业务规划为央企与国企提供企业年金(jīn)组合(hé)评价等综(zōng)合金融服务。

　　银河证券副总裁罗黎明(míng)告诉记者，公司自主开发建设部署的(de)年金综合评价系统(tǒng)及(jí)研究咨询服务，具(jù)有养老属性的综合金融服务体系均是公司积极响(xiǎng)应(yīng)国(guó)家养老发展战略(lüè)而推(tuī)出的新服务(wù)，体(tǐ)现了在第二、三支柱上(shàng)的(de)积极筹划(huà)。

　　“我们高度重视三大支(zhī)柱养老金业务(wù)，目前公(gōng)司已初步建立了个人(rén)养老(lǎo)金及个(gè)人养老金融服务体(tǐ)系(xì)，充分利用金融产(chǎn)品代(dài)理销售牌照和保险兼业代(dài)理牌照，为百姓提(tí)供更(gèng)加有温度、有态度的个人养老金融服务。”罗黎明说道。

　　记者观察(chá)｜“吸睛”大(dà)于“吸(xī)金(jīn)”？

　　“90后”观(guān)望情绪浓厚

　　中国基金报记者赵心怡

　　“现在个人(rén)养(yǎng)老金账户开通过(guò)程非常(cháng)‘丝滑’，并且有(yǒu)不(bù)少开户(hù)人在我们介绍之前都已有所(suǒ)了解，感觉这项制度(dù)的普(pǔ)及度和客户认识程度在不(bù)断提升。”某大型银行(xíng)的客户(hù)经理林漪（化名(míng)）向记者表示。

　　“但也有很(hěn)多(duō)人只是开了账户并没有存钱(qián)，或存了钱(qián)没有(yǒu)开始(shǐ)投资，主要因(yīn)为(wèi)不知道如何选择产品或者有其他顾虑。”林漪还(hái)告诉记(jì)者(zhě)，“这种情况(kuàng)下我们就会再用PPT或者(zhě)是(shì)纸质资料(liào)向客户(hù)进行详(xiáng)细介绍和对比分析。”

　　去年(nián)11月，个人养老金(jīn)制度正(zhèng)式落(luò)地，在北(běi)京、上海、青岛(dǎo)等36个(gè)先行(xíng)城(chéng)市（地区）启动实施。距离(lí)个人养老金制度落地已经过去半年，民众接受度和业务进展(zhǎn)情况如何？从业(yè)人员在具体实操过程(chéng)中又(yòu)遇到了(le)哪(nǎ)些困难？不同年(nián)龄(líng)段(duàn)的群体(tǐ)会(huì)怎样(yàng)理解(jiě)这(zhè)项制度？

　　近(jìn)日，本报(bào)记者实地探访上海(hǎi)地(dì)区几家银行网点和券商营(yíng)业部(bù)，了解个人养老(lǎo)金制度近半(bàn)年的落地情况。

　　年轻人更关注税收优(yōu)惠(huì)

　　中老年人更(gèng)在意退休后多一(yī)份保(bǎo)障

　　根据人社部和国家社(shè)会保险(xiǎn)公共服务(wù)平台数据可知，个人养老金制度经过半年时(shí)间(jiān)的发(fā)展，在产品种(zhǒng)类、数量和(hé)参(cān)与人(rén)数方面都(dōu)有所增加。

　　某券商营业部财富管理相关岗位的黄宁（化名）告诉记(jì)者：“很多客户都对个(gè)人养老(lǎo)金业(yè)务热(rè)情高涨，有直(zhí)接到营业(yè)部咨询的，还有很多是(shì)打电话(huà)过来问(wèn)。”

　　黄(huáng)宁还(hái)观(guān)察(chá)到，“70后”“80后”普遍对个人养(yǎng)老金业务(wù)的(de)热情和关注度比“90后”更高，并且(qiě)除了个人咨(zī)询(xún)和开(kāi)户外，还(hái)有不少企业(yè)员工、学校教(jiào)师、退伍军(jūn)人(rén)等通过企业和单(dān)位组织(zhī)来了解、参与(yǔ)个人养老金投资(zī)。

　　记(jì)者了(le)解了身(shēn)边两位(wèi)不同年龄段、均已购买个人养老金产品的(de)朋友后发(fā)现，两人(rén)所关注的问题(tí)“焦点(diǎn)”的确有所不同。

　　一位在上(shàng)海地区金融(róng)机构工作(zuò)的(de)“80后”告诉记者，自从(cóng)工(gōng)作以来，她每年(nián)都(dōu)将收入的一(yī)部(bù)分拿来(lái)强制储(chǔ)蓄，有了个人养老金制度后，就分一部分在个人养老金账户中，这部(bù)分强制储蓄的(de)钱即(jí)使存(cún)长期也不会影响她未来的生活质量，并(bìng)且放进个人养老金账户是在(zài)基本养(yǎng)老保险(xiǎn)之(zhī)外多一份(fèn)积累。

　　而另(lìng)一位工作不久的“90后”表(biǎo)示，他(tā)现(xiàn)阶段最在意(yì)的就是买个人养老(lǎo)金(jīn)可以享受税收优(yōu)惠，直(zhí)接考虑到退休(xiū)后的生(shēng)活质量(liàng)还有点(diǎn)遥远。

　　针对上述两种不同的想法(fǎ)，黄宁也向记者坦言(yán)，他们在日常介绍个人(rén)养老金业务的过程中确实会考虑(lǜ)到不同年龄群体的(de)不同(tóng)需求和(hé)想法，进而(ér)更好地(dì)“对症下药(yào)”，比如(rú)给刚工(gōng)作不久的年轻人(rén)着重介绍“退休后(hòu)多一份(fèn)保障”推广效果就不(bù)明显(xiǎn)。

　　“吸睛”大(dà)于“吸金”？

　　然而，在个人养老金业务取得进展的同时，还有不少已(yǐ)经了解个(gè)人养老金业务(wù)的民(mín)众仍在“观望”。从现(xiàn)有数(shù)据可知，截至(zhì)2023年3月底，虽然有3000多万(wàn)人开通了个人养老(lǎo)金(jīn)账户，但(dàn)完成资(zī)金存储(chǔ)的只有(yǒu)900多(duō)万(wàn)人(rén)。

　　林漪(yī)在银行(xíng)端个人(rén)养老金业务(wù)的开(kāi)展中感受到，一(yī)些(xiē)客(kè)户开了户但没存(cún)储(chǔ)的(de)主要顾虑是锁定时(shí)间太长(zhǎng)，担心(xīn)之(zhī)后如果(guǒ)要(yào)大笔(bǐ)用(yòng)钱时会很“棘手”；另外一(yī)些客户则是认为在个人(rén)养老金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)并非专门设计且收(shōu)益(yì)优势不明显，目前(qián)个(gè)人(rén)养老(lǎo)金可以购买的(de)养老储蓄、银(yín)行养老理财、养(yǎng)老保险产品、养老目(mù)标基金四类产(chǎn)品(pǐn)，即使不通(tōng)过个(gè)人(rén)养(yǎng)老金账户也(yě)可以直接买(mǎi)，且收益差距不大。

　　黄宁则从券商从业人员的(de)角度(dù)谈到(dào)了推(tuī)广个人养老金业务过程中的“困境”。他表示：“券商(shāng)端个(gè)人养老(lǎo)金只支持代销(xiāo)公(gōng)募基金，无法代(dài)销存款、银(yín)行理(lǐ)财、商业养(yǎng)老(lǎo)保险(xiǎn)，有些客户风险承受能力较低，想寻(xún)求更低风险(xiǎn)等(děng)级的产品，纯(chún)公募基金难以达到资(zī)产(chǎn)配置的需求(qiú)。”

　　此外，还有一部分年轻人向记者直(zhí)言，对(duì)于离退休还较遥(yáo)远的群(qún)体来说(shuō)，养老(lǎo)需求(qiú)当然也需要考虑，但眼下的(de)生活和经济状(zhuàng)况才是更重要的(de)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的