民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译>

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译业则(zé)表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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