民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xi妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释ǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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