为了让自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的(de)回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票(piào)价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了(le)一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价(jià)，以便(biàn)后续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来(lái)看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语 alt="惊呆了！董(dǒng)事长雇人拉抬股(gǔ)价、高位出货，竟辩称是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会(huì)行政处罚(fá)决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任(rèn)独墅湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上(shàng)海(hǎi)海(hǎi)得泽(zé)广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级(jí)市(shì)场买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这(zhè)场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识(shí)并联合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)各(gè)自(zì)筹得(dé)的证券账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语，更好(hǎo)地(dì)共同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点。账户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资(zī)金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，申买量(liàng)占市(shì)场申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占(zhàn)总股(gǔ)本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到(dào)峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价(jià)申yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财(cái)、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于(yú)操(cāo)纵股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一(yī)，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市(shì)值管理(lǐ)”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用(yòng)于偿还债务，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传(chuán)武账户(hù)组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情(qíng)、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即(jí)便(biàn)夫(fū)妻(qī)或(huò)一致行(xíng)动人(rén)中(zhōng)一(yī)方存在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或(huò)认(rèn)定另一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及(jí)他们(men)的代理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人(rén)及其(qí)代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本(běn)案为(wèi)多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作为保证(zhèng)金(jīn)，委托(tuō)其通(tōng)过二级市场交易(yì)影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一(yī)定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合(hé)作(zuò)，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在(zài)认定及处罚时将合谋(móu)各方视为一(yī)个整(zhěng)体，不(bù)区(qū)别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没(méi)收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并(bìng)罚(fá)款(kuǎn)

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行政处罚决定(dìng)书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股份，占新美星(xīng)上(shàng)市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决(jué)策由海得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持(chí)所(suǒ)得(dé)汇入(rù)黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账户(hù)的(de)原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银行(xíng)账户流水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽(zé)广代何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关(guān)理由不(bù)具有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为(wèi)上市(shì)公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实(shí)告(gào)知上(shàng)市公司(sī)上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美星在相关(guān)公(gōng)告中(zhōng)均(jūn)未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何(hé)德(dé)平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

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