民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念)家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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