财(cái)联(lián)社4月30日(rì)讯(xùn)（编辑 笠晨）碳酸锂(lǐ)迎来一波久违(wéi)的反弹，据(jù)上海钢(gāng)联发布(bù)数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨(dūn)，继上(shàng)周五开始(shǐ)止跌企稳四个交易日后价格(gé)连续两日上(shàng)涨。暖意(yì)也提前(qián)传导到A股(gǔ)，锂矿(kuàng)股本周三表现强势(shì)，融(róng)捷(jié)股份(fèn)一度涨停，雅化集(jí)团和永兴材料最高(gāo)涨(zhǎng)超9％、中矿(kuàng)资源和(hé)盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣(gàn)锋锂(lǐ)业和天齐锂涨业盘中均涨超5％。

　　碳(tàn)酸锂反弹的原因之一是上海车展有望带动购(gòu)车需求预期的提振。乘联会秘书(shū)长崔(cuī)东树表示，上海车展将(jiāng)让(ràng)消费者感受到汽车消费的火(huǒ)热，提升消费信心(xīn)，也(yě)提振士(shì)气。国泰(tài)君安表示，此(cǐ)前(qián)车企大幅(fú)降价导致消费者对电动车的观望心(xīn)态有望逐渐改善，市场开(kāi)始(shǐ)预期5月需(xū)求回暖。

　　有电池企业人(rén)士(shì)提到，目前磷酸铁锂电(diàn)池的价格已经逐渐稳定，且在(zài)谈价策略上(shàng)以企(qǐ)稳为(wèi)主，不太可能进行降(jiàng)价。但未来，止跌信号能否持(chí)续(xù)稳定，受多方因素影响。有产业人士分(fēn)析(xī)称，乐观来看，国内动(dòng)力电池厂(chǎng)商(shāng)清库存工作或(huò)到(dào)5月完结，届时电池厂商库存水平有望逐步恢复至健康(kāng)水平，并带动上游材料(liào)采购(gòu)，进而(ér)对碳酸(suān)锂(lǐ)价格起到(dào)支撑作用(yòng)。

　　据鑫椤(luó)资讯近日调查的情况看，一些(xiē)电池龙头企业5月份(fèn)的排产(chǎn)预计将环比增(zēng)长20-30％，一些中小金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名企业由(yóu)于前期基数较低，环比增幅更是高达50％以上。其中(zhōng)，亿纬锂能在4月26日的业绩说(shuō)明(míng)会(huì)上表示，5月份开始会全面恢复生(shēng)产，排产相(xiāng)比一(yī)季度会(huì)有明显的提升。由此可见(jiàn)，碳酸锂(lǐ)市场需求回暖(nuǎn)已是大势所趋。

　　另有观点认(rèn)为，此(cǐ)次(cì)碳(tàn)酸锂价(jià)格属于阶段性反弹还(hái)是(shì)底(dǐ)部反(fǎn)转，目前仍难以判断。“一(yī)方面需要观察下游库存(cún)状况，另一方面还(hái)需要看终端(duān)需求是否真正(zhèng)回暖(nuǎn)，”华南一(yī)家主流锂盐厂商(shāng)内部人士此前对财联社记者表示(shì)。该人士表示，电池厂商实际上从去年(nián)四季(jì)度开始便启(qǐ)动(dòng)大规模去库存举措，这一(yī)举措在(zài)一季度(dù)实(shí)际上已经有所反映(yìng)。

　　不过(guò)进(jìn)入4月中旬以后，相关电池厂商(shāng)提到，目前库存已恢复至健康(kāng)水平，此前(qián)暂停(tíng)的产线也已(yǐ)经逐(zhú)渐(jiàn)复产。特(tè)别是针对磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电池库存，有业(yè)内人士直言，相关库存基本出(chū)清(qīng)，后续(xù)将根据公司(sī)规划(huà)，逐步进行补货(huò)。作(zuò)为锂电产业的风(fēng)向标(biāo)，宁德时(shí)代一季度报(bào)告显示，其库存金额(é)已从年初(chū)的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。从绝对金额来看，宁(níng)德时(shí)代的库存已经退回到2022年第(dì)一季度的(de)水平。材(cái)料(liào)价格和库存水平，两项关键的指标(biāo)也构成锂电产业走向的(de)关键，随价(jià)格企稳(wěn)以及库存水平恢复健康，将(jiāng)带动锂(lǐ)电产业恢复稳定。

　　▌市场激辩未来锂盐价格走向 最(zuì)乐观者(zhě)预判(pàn)涨回25万(wàn)元/吨(dūn) 最悲观者(zhě)全年看(kàn)跌(diē)至(zhì)10万以下

　　碳(tàn)酸锂价格在不到(dào)半年时间跌(diē)去超过2/3，也引起了市场热议(yì)。就在26日召开的(de)中国(guó)汽(qì)车动力电池产业创新联盟2023年度大会上，中(zhōng)国汽车工业协(xié)会常务副会长付炳锋指(zhǐ)出，国内动(dòng)力(lì)电池行业仍然存在一些问题，包(bāo)括(kuò)电池产业(yè)链分工(gōng)，价值链(liàn)分配问题。“原材(cái)料短期大幅下降(jiàng)也不(bù)是正常的(de)现象，”他直言(yán)。在他(tā)看(kàn)来，原(yuán)材料适当涨(zhǎng)价是正常现(xiàn)象，行业(yè)要以之(zhī)前大幅涨价为教训，保证价值链的(de)合(hé)理分配，避(bì)免大(dà)起大落。

　　据财联社不完(wán)全梳理，这些业内人士和分析师(shī)近期对锂盐价格未来走(zǒu)势进行预判并阐述具体逻辑，汇总如下：

　　以(yǐ)碳(tàn)酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)反弹为(wèi)信号，一(yī)系列的数据验(yàn)证锂(lǐ)电产(chǎn)业(yè)拐(guǎi)点(diǎn)或已经(jīng)到来。分析(xī)人士指(zhǐ)出(chū)，此(cǐ)前锂电(diàn)产业进(jìn)入调整(zhěng)阵(zhèn)痛期，主要在(zài)于下游车(chē)市短期需求下(xià)滑，叠加中(zhōng)游扩产迅速从而在需(xū)求表现上提前(qián)透支(zhī)碳酸锂(lǐ)的未(wèi)来(lái)增长空间(jiān)。进而导(dǎo)致(zhì)，碳酸锂价(jià)格持续下跌，中游电池(chí)厂商集(jí)体进入(rù)清(qīng)库存阶段。从上游材(cái)料(liào)价格变化来看，近期碳酸锂价格率先实现反弹。更值得注(zhù)意(yì)的是，在锂电产业链，包括六(liù)氟磷酸锂、人造(zào)石墨、极片粉等(děng)系列材料价格也出现企稳(wěn)甚至反弹(dàn)的局面。

　　作(zuò)为锂电产(chǎn)业拐(guǎi)点的另(lìng)一关键(jiàn)指(zhǐ)标，中游电池厂(chǎng)商的库存(cún)也已(yǐ)经逐步恢复至(zhì)健康(kāng)水平。据高工锂(lǐ)电了解，目(mù)前中游电池厂商(shāng)库存水(shuǐ)位(wèi)回(huí)退，此前部分电(diàn)池厂(chǎng)商暂(zàn)停的生产线已经重启生产。在采购方面，电池厂商(shāng)和下游车企已陆(lù)续重启(qǐ)订单，带动产(chǎn)业需求回(huí)暖。从终端新能(néng)源汽车市场表现(xiàn)上看，年(nián)初的(de)市场恐慌情绪主要来(lái)自车市(shì)的需求腰斩(zhǎn)。但从整(zhěng)体(tǐ)一季度新能(néng)源汽车(chē)销量数据(jù)来看，其月销量逐步攀升并且回暖速(sù)度超过往年(nián)。随着(zhe)二三季度到(dào)来(lái)，车市(shì)逐渐转入销售旺季(jì)，也(yě)将进(jìn)一步带动锂电产业中上游(yóu)的订单需求(qiú)。加(jiā)上5月份临近，企业重新开启月度采(cǎi)购(gòu)谈判，行业(yè)有(yǒu)望迎来需求订单(dān)的集中爆发。

　　后续碳酸锂价格可(kě)能(néng)会有(yǒu)回涨的空间(jiān)，但幅(fú)度不可能太大，最(zuì)多在10％左右。业内人(rén)士表示，因为(wèi)经(jīng)历本轮碳酸锂(lǐ)价格的(de)暴涨(zhǎng)暴跌，电池厂(chǎng)商对于碳酸锂真实的供给情况更加清(qīng)晰(xī)，市(shì)场预(yù)期(qī)回调下，电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)在(zài)价格谈判上(shàng)会更加谨(jǐn)慎。同时电池厂商一体化带来的碳酸锂(lǐ)供(gōng)应(yīng)稳定(dìng)，也将削弱上游锂矿厂商的议价权(quán)。电(diàn)池回收端，邦普、格(gé)林美、天奇(qí)股份、华友钴业等企业持续推进电池回收布局，来自终端(duān)材料回(huí)收的产(chǎn)能(néng)也(yě)在稳步(bù)爬坡。相(xiāng)关数据显示，2025年国内回(huí)收的废(fèi)旧电(diàn)池(chí)的(de)总量将达到137.4GWh。

　　回(huí)溯到上(shàng)游，电(diàn)池厂商都已(yǐ)完(wán)善在锂矿端的布局，包括宁德时代的宜春锂(lǐ)矿项目，亿纬锂能(néng)的盐湖提锂项(xiàng)目均进(jìn)展顺利，将进一步释放碳酸锂供(gōng)给。经历过复杂的产业调(diào)整过程之后(hòu)，整个锂电产业(yè)的运作模式正从“大开大合”的波浪式(shì)变(biàn)得更(gèng)为平滑。从原材料到电池，再到下游(yóu)车企，产业链各个环节的价格以及供(gōng)需变化也将(jiāng)变(biàn)得更(gèng)加平(píng)衡且具有可(kě)预(yù)测(cè)性(xìng)。

　　然而，亦有空(kōng)方则认为(wèi)，当前上游库存水平(píng)依旧处于高位，虽然需求端稍有好转，但(dàn)是并不足以带动价格企(qǐ)稳(wěn)。

　　▌锂价超预期下跌并不是一(yī)个下游获(huò)利、上游承压的(de)简单故事

　　过去一段时间，碳酸锂(lǐ)和(hé)电(di金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名àn)池材(cái)料的价(jià)格(gé)下跌过快，但这并不为业内(nèi)人(rén)士(shì)所乐见。碳酸(suān)锂从2022年(nián)11月60万元/吨跌至(zhì)当前20万元不到，价格跌去(qù)近7成，最直接受到(dào)冲(chōng)击的当(dāng)属锂矿企业。根据藏格矿(kuàng)业一(yī)季(jì)度数据，碳酸锂销量(liàng)为534吨，相比(bǐ)于2022年(nián)四季度销量2006吨，销量环比下滑73.4％；产量也从2022年第四(sì)季度的2461吨，削减至今年一季度的(de)1783吨，环比下降27.5％。由(yóu)于市场行(xíng)情(qíng)策动，上游锂矿企业不断压(yā)低(dī)碳酸锂出货价(jià)格(gé)，部(bù)分锂矿企(qǐ)业已经出现主动减产的情(qíng)况(kuàng)。

　　江(jiāng)特(tè)电机4月(yuè)24日(rì)公告，一季(jì)度营(yíng)业收(shōu)入7亿元，同(tóng)比减少48.32％；净利润5064.8万元(yuán)，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第二日(rì)股价跌停。

　　直接生产、售(shòu)卖碳酸(suān)锂的锂盐企(qǐ)业则命运分化(huà)，大公司(sī)如(rú)天(tiān)齐锂业和(hé)赣锋(fēng)锂业有机会在价格下降周期中获(huò)得更多市场(chǎng)份额，行业将变得更集中。这是2016年到2018年(nián)上(shàng)一轮锂价下降中发生过的事。而同环(huán)节的大量中小企业，尤其是最(zuì)近(jìn)两年追高入局(jú)的新公(gōng)司，则面临停产乃至破产(chǎn)。

　　乘着锂价的东风，赣(gàn)锋锂业在去年轻松赚出了0.66个宁德时代、1.23个比亚(yà)迪(dí)。业(yè)内人(rén)士表示，这一轮价格下降长期利好中国(guó)最大的(de)两个(gè)锂盐(yán)供应商天齐锂业和(hé)赣(gàn)锋锂业。它们去年的净(jìng)利(lì)润都超过200亿元，比(bǐ)中国最大(dà)的新能(néng)源车企比亚迪还(hái)多(duō)，其中(zhōng)天齐锂业净利润(rùn)增长超过(guò)10倍。足够厚的血，使他(tā)们更能承受(shòu)价格下跌和可能的未来(lái)亏损。这两(liǎng)家公司也(yě)有行业(yè)里最优的成(chéng)本。赣(gàn)锋锂业(yè)、天齐锂业等公司入股(gǔ)的(de)海外锂矿资源开采成(chéng)本普遍在3万-5万(wàn)元/吨，几乎是全球最(zuì)低(dī)水平。

　　但这并(bìng)不意味着(zhe)，这两(liǎng)家公司能(néng)以低于5万元(yuán)/吨的价(jià)格采(cǎi)购碳酸锂，因为(wèi)在锂(lǐ)矿(kuàng)国际交易中，即使拥有海外矿产的分销权或开采权，交易价格也(yě)需要(yào)通过长(zhǎng)协确定，按市(shì)价定期调整。但能获得上游更低(dī)成(chéng)本的资(zī)源，让这两家大企业更(gèng)能容(róng)忍低价，并(bìng)能在上游因降价减(jiǎn)产时保持产能供应。

　　锂价(jià)超预期下跌牵动着万(wàn)亿新能源(yuán)车市场(chǎng)。不过锂价下(xià)降带来(lái)的连锁反应，并不是一个下(xià)游获利(lì)，上游承(chéng)压的(de)简单故事。作为碳酸锂的下游(yóu)，宁德时代理论上会受益，但(dàn)锂(lǐ)价(jià)的超预期下跌，使宁德时代(dài)今(jīn)年2月提出的 “锂矿返利” 计划沦(lún)为鸡肋，它本想用20万元/吨(dūn)的(de)碳酸锂价格绑定一(yī)些车企的三年(nián)长单。另一层(céng)影响是，宁德时代(dài)今年5月计划投产(chǎn)的(de)宜(yí)春锂矿很(hěn)有可能一开采就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名