民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市p>

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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