券商研报近期(qī)指出，AI领域对算力(lì)的(de)需求不断提高(gāo)，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发(fā)展(zhǎn)，提升高(gāo)性(xìng)能(néng)导热材料(liào)需求(qiú)来满(mǎn)足散热需(xū)求；下(xià)游终端应(yīng)用领域(yù)的发展也带动了导(dǎo)热(rè)材料的(de)需求增(zēng)加。

　　导热材料(liào)分类繁多，不同的导热材料有不同的特点和应用(yòng)场景。目前广泛应用的(de)导(dǎo)热(rè)材料有合成石墨材料、均(jūn)热板（VC）、导热填隙材料、导(dǎo)热凝胶(jiāo)、导(dǎo)热硅脂、相变材料等。其中合成(chéng)石墨(mò)类主要是用于均热(rè)；导热(rè)填(tián)隙材料、导热凝胶(jiāo)、导(dǎo)热(rè)硅脂和相变材料(liào)主要用作提(tí)升导热能力；VC可(kě)以(yǐ)同时起(qǐ)到均热(rè)和导热(rè)作用。

　　中信(xìn)证券王喆等人在(zài)4月26日发(fā)布的(de)研(yán)报中表示，算力需求提升，导热材(cái)料需求(qiú)有(yǒu)望(wàng)放量。最先(xiān)进(jìn)的NLP模型中参数的数量(liàng)呈指数级(jí)增(zēng)长，AI大模型的持续推出带动算力需(xū)求放量。面(miàn)对算力(lì)缺口(kǒu)，Chiplet或成AI芯(xīn)片“破局”之(zhī)路。Chiplet技术是(shì)提升(shēng)芯片集成度的(de)全新(xīn)方(fāng)法，尽可能(néng)多在物理距离短的范围内堆叠大(dà)量芯片，以kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗使得(dé)芯(xīn)片间(jiān)的信息传输速度足够(gòu)快(kuài)。随(suí)着更(gèng)多芯片的堆叠，不断(duàn)提高封装密度已(yǐ)经成为一种趋势(shì)。同时，芯片和封装模组的(de)热通(tōng)量(liàng)也不断増大(dà)，显著提高导热材料需求。

　　数据中心的算(suàn)力需求(qiú)与(yǔ)日俱增，导热材(cái)料需(xū)求(qiú)会提(tí)升。根据中国信(xìn)通院发布的《中国数(shù)据中心能耗现状白(bái)皮(pí)书》，2021年，散热的能耗占数(shù)据(jù)中心总能耗的43%，提高散热能(néng)力最为(wèi)紧迫。随(suí)着AI带动数据中心产(chǎn)业进(jìn)一步发(fā)展，数据中心单机柜功率将越来越大(dà)，叠加(jiā)数据中心机(jī)架数的增多，驱动(dòng)导热材(cái)料(liào)需求有望快速(sù)增长。

　　分(fēn)析师表示，5G通信基站(zhàn)相(xiāng)比于4G基站(zhàn)功耗(hào)更大(dà)，对于热管理的要求更高。未(wèi)来5G全球建设会(huì)为导热材料带来新增量。此外，消费电子(zi)在实(shí)现智能化的同时逐步向轻薄化、高性(xìng)能和(hé)多(duō)功能方向(xiàng)发展。另(lìng)外(wài)，新能源车(chē)产(chǎn)销量(liàng)不断提升，带动(dòng)导热材料(liào)需求。

　　东方证(zhèng)券表示，随着5G商用化基本普(pǔ)及，导热材料使(shǐ)用(yòng)领域更加多元，在新能源汽车、动力电(diàn)池、数(shù)据中心等(děng)领(lǐng)域(yù)运(yùn)用比例逐步(bù)增加(jiā)，2019-2022年，5G商用化带动我(wǒ)国导热(rè)材料市场(chǎng)规模年均(jūn)复(fù)合增(zēng)长高达(dá)28%，并有望于24年达到(dào)186亿(yì)元(yuán)。此(cǐ)外(wài)，胶粘(zhān)剂、电磁(cí)屏蔽(bì)材料(liào)、OCA光学胶(jiāo)等各(gè)类功能材料(liào)市(shì)场规模均(jūn)在下游强劲需求(qiú)下(xià)呈稳步上升之(zhī)势。

　　导(dǎo)热材料(liào)产业链主要分为(wèi)原(yuán)材料、电(diàn)磁屏(píng)蔽材料、导热器件、下游(yóu)终端用户四(sì)个领(lǐng)域。具体来(lái)看，上游所涉(shè)及的原材(cái)料主(zhǔ)要集中在高(gāo)分子树脂、硅胶块、金属材(cái)料及布料等。下游方(fāng)面，导热材料通常需要(yào)与一些器件结合，二次开发形成导热器件(jiàn)并最终应用于消费电池、通信基站、动(dòng)力电池等(děng)领域。分析人(rén)士指出，由于(yú)导热材料在终端的中的(de)成本占(zhàn)比并不(bù)高(gāo)，但其扮演的角色非常重(zhòng)要，因而供应商业(yè)绩稳定性好、获利能力稳(wěn)定。

　　细分来看，在石墨领域(yù)有(yǒu)布(bù)局的上市公司(sī)为中石科(kē)技、苏州天脉(mài)；TIM厂商有苏州天脉、德(dé)邦科技、飞(fēi)荣达(dá)。电磁屏蔽材料有布局的上市公司为长盈精密、飞(fēi)荣(róng)达、中石科技；导热器件有布局的(de)上市公司为领益(yì)智(zhì)造(zào)、飞荣(róng)达。

　　在导热(rè)材料领域有(yǒu)新增项目的上市(shì)公司为kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗德邦科技(jì)、天赐材料、回天新材、联(lián)瑞新材、中石(shí)科(kē)技、碳元科(kē)技(jì)。

　　王喆表示，AI算(suàn)力赋能叠加下游终端应用升级，预计(jì)2030年全球导(dǎo)热(rè)材料市场(chǎng)空间将达到 361亿(yì)元(yuán), 建议关注两条(tiáo)投资主线：1）先(xiān)进散热材料主赛(sài)道领(lǐng)域，建(jiàn)议(yì)关注具有技术和先发优势的公(gōng)司(sī)德邦科(kē)技、中石科技、苏州天(tiān)脉、富烯科技(jì)等。2）目前散热材料(liào)核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核(hé)心技术，实现本土替代的联瑞新(xīn)材(cái)和瑞华泰等。

　　值得注意的是，业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，我国(guó)外导热(rè)材料发展较晚，石(shí)墨膜和TIM材料(liào)的核心原材料(liào)我国技术欠缺，核心原材料(liào)绝大部分得依(yī)靠(kào)进口。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗