5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募景林(lín)资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第一季度持郑业成是否已婚 郑业成是几线演员仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币(bì)的对冲(chōng)基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的(de)关注。

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　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资产整体持(chí)仓规模(mó)小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)一季(jì)度末，景林资产(chǎn)在美(měi)股市(shì)场持有34家上(shàng)市公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大持仓标的(de)在总市值(zhí)中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别(bié)为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)一季(jì)度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依(yī)旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景(jǐng)林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数量下(xi郑业成是否已婚 郑业成是几线演员à)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不负(fù)众望，从股价(jià)表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的(de)上涨势头在今年(nián)2月初便戛(jiá)然而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股(gǔ)价(jià)“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度(dù)景林新建仓(cāng)的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)持(chí)有(yǒu)新(xīn)东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林(lín)资产的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。与此同时，景(jǐng)林(lín)资产一季度还建仓了好未来(lái)，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看(kàn)，不同年龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行业(yè)政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于存(cún)量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭(píng)借(jiè)多年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河(hé)依然很(hěn)深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实，原有的(de)留(liú)学等业务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务(wù)等新(xīn)业务成为新的(de)增长驱动力。且公司(sī)的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的(de)安(ān)全边际。在过去几个(gè)季(jì)度的财报中，我们(men)看到了(le)相关的积极(jí)信(xìn)号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育(yù)领(lǐng)域也颇为看好，但是标(biāo)的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成(chéng)。而一季度高毅资(zī)产大(dà)举买入近156万股好未来(lái)，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中(zhōng)特估(gū)支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋升市(shì)场(chǎng)第(dì)二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观(guān)数据信(xìn)息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额(é)连续(xù)两(liǎng)日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市(shì)场(chǎng)观(guān)点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿(yì)元，但是(shì)考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的(de)异(yì)常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为信(xìn)贷(dài)回落(luò)的主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长期贷款(kuǎn)继续(xù)保持(chí)同比多(duō)增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社(shè)融(róng)增速(sù)回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在(zài)压(yā)降票(piào)据等(děng)低效(xiào)资产，对(duì)分行收票额(é)度控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票(piào)，后面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近(jìn)零利率了，信贷(dài)再度出现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来(lái)，必然要让(ràng)大家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博弈的(de)背(bèi)景不改，而两大主线人工(gōng)智能和中(zhōng)特估，今年已然累计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周(zhōu)大(dà)跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募(mù)基金经(jīng)理的(de)难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投(tóu)机(jī)之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但很多(duō)投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市场上大热(rè)的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们的机构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持(chí)仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

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