今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金(jīn)、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民(mín)商基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的(de)选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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